جمع 37.5 مليار دولار أمريكي في أسبوع واحد! استحوذ إثيريوم على 2.87 مليار دولار أمريكي من أموال المؤسسات، وبلغت العقود الآجلة غير المغلقة 38 مليار دولار أمريكي مما ينذر بمخاطر التقلب.
أظهر تقرير التدفقات النقدية الأخير من CoinShares أن منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية سجلت تدفقًا صافيًا قدره 3.75 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما رفع حجم الأصول المدارة إلى 244 مليار دولار. وقد ساهم السوق الأمريكي بمبلغ 3.73 مليار دولار، حيث استحوذ إثيريوم على 2.87 مليار دولار من الأموال المؤسسية، وكشفت تقارير أرباح 16 شركة عن احتفاظها بأصول فورية بقيمة 11 مليار دولار من ETH.
ارتفعت أموال المؤسسات بشكل قياسي خلال أسبوع واحد
استثمرت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية 37.5 مليار دولار أمريكي من التدفقات الصافية في الأسبوع الماضي، مما دفع إجمالي حجم الأصول المدارة في الصناعة إلى 244 مليار دولار أمريكي في 13 أغسطس. تظهر بيانات CoinShares أن حجم التدفق هذا قد سجل أعلى مستوى أسبوعي مؤخرًا، على الرغم من ارتفاع أسعار الأصول، إلا أن العامل الرئيسي كان هو ضخ الأموال من قنوات الصناديق وليس موجة شراء من جانب التجزئة.
منتج واحد يهيمن على تدفق الأموال الضخم
تظهر البيانات أن تدفق الأموال يتميز بتركيز عالٍ. تظهر البيانات أن قريبًا من جميع الأموال تم ضخها من خلال مزود واحد، حيث ساهم السوق الأمريكي بمبلغ 37.3 مليار دولار في 99.5% من التدفقات العالمية، بينما شهدت كندا (33.7 مليون دولار) وهونغ كونغ (قريب من 21 مليون دولار) وأستراليا (12 مليون دولار) تدفقات صافية ولكن بحجم محدود. بينما شهدت البرازيل (10.6 مليون دولار) والسويد (50 مليون دولار) تدفقًا خارجيًا للأموال.
!
（المصدر: CoinShares）
أشار المشاركون في السوق إلى أن معظم الأموال تتجه نحو منتجات سلسلة iShares التابعة لشركة بلاك روك، مما يفسر لماذا يمكن أن تؤدي التدفقات الضيقة نسبيًا من الأموال إلى رفع حجم إدارة الأصول بشكل كبير.
إثيريوم نسبة تخصيص المؤسسات تتجاوز التاريخ
إثيريوم أصبح الفائز الأكبر، حيث استقطب 28.7 مليار دولار في أسبوع واحد، مما يمثل 77% من إجمالي التدفقات. وقد بلغ صافي التدفقات من بداية العام حتى الآن 11 مليار دولار، ليصل نصيبه في إجمالي حجم إدارة الأصول إلى 30% (بينما تبلغ حصة بيتكوين 11.6%). خلال نفس الفترة، سجلت بيتكوين تدفقات بقيمة 5.52 مليار دولار.
في العملات المشفرة البديلة، برزت سولانا (176.5 مليون دولار) وXRP (126 مليون دولار) بشكل لافت، في حين شهدت لايتكوين (4 مليون دولار) وTon (1 مليون دولار) تدفقات صغيرة للخارج. تظهر البيانات بوضوح أن الأموال المؤسسية قد انحرفت بشكل ملحوظ نحو إثيريوم هذا الأسبوع.
!
（المصدر：CoinShares）
تأمين الشركات على تدفق بقيمة 100 مليار دولار
تقرير CryptoQuant يكشف أن أكثر من 16 شركة مدرجة قد أدرجت إثيريوم في ميزانياتها العمومية، حيث تمتلك مجموع 2.45 مليون قطعة ETH (حوالي 11 مليار دولار). هذه الأصول محجوزة في الخزائن أو المحافظ الباردة، مما يعني أنها خرجت فعليًا من مجال التداول.
يجب الانتباه إلى أن آلية إمداد إيثريوم تختلف عن الكمية الثابتة لبيتكوين: العام الماضي أضافت الشبكة حوالي مليون قطعة ETH، ويختلف الإمداد ديناميكيًا مع تغير شدة نشاط الشبكة.
تحذير من تقلبات أسعار السوق الآجلة
تقترب العقود الآجلة المفتوحة الحالية من 38 مليار دولار أمريكي، مما يعني أن حجم المراكز الكبير قد يتسبب في تذبذبات سعرية حادة عند الإغلاق. تشير التجارب التاريخية إلى أن تركيز المراكز الكبيرة يمتلك طاقة هائلة لدفع الأسعار في الاتجاهين عند تغير مراكز العقود الآجلة.
لا تزال طبيعة السوق الحالية مدفوعة بتدفق الأموال بدلاً من الحماس العام للمشاركة. إذا استمرت المنتجات المماثلة في الحصول على ضخ كبير من الأموال، فسوف تستمر في الضغط على ارتفاع الأسعار. ولكن يجب أن نكون حذرين من السيولة الضعيفة والمراكز الكبيرة التي قد تؤدي إلى تحويل سريع بين الشراء والبيع، لذا يُنصح المستثمرون بمراقبة تدفقات الصناديق الأسبوعية، والعقود الآجلة المفتوحة، وبيانات التحركات الكبيرة على السلسلة، لتحديد ما إذا كانت الاتجاهات ستنتشر خارج مجموعة المشترين الكبار.
خاتمة
اتجهت الأموال المؤسسية نحو تخصيص إثيريوم من خلال منتجات متوافقة، وقد تشكلت هذه الظاهرة بالفعل، حيث يتزامن الكشف عن حيازات بقيمة 110 مليار دولار من ETH في تقارير الشركات المالية مع تدفق 28.7 مليار دولار في أسبوع واحد كتحقق مزدوج. يجب على المستثمرين أن ينتبهوا لمخاطر التقلبات الناتجة عن عقود الفروقات غير المستقرة بقيمة 38 مليار دولار، ولا تزال السوق تحت سيطرة الأموال المؤسسية، في حين لم يتم تنشيط مشاركة القطاع التجزئة بالكامل بعد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
جمع 37.5 مليار دولار أمريكي في أسبوع واحد! استحوذ إثيريوم على 2.87 مليار دولار أمريكي من أموال المؤسسات، وبلغت العقود الآجلة غير المغلقة 38 مليار دولار أمريكي مما ينذر بمخاطر التقلب.
أظهر تقرير التدفقات النقدية الأخير من CoinShares أن منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية سجلت تدفقًا صافيًا قدره 3.75 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما رفع حجم الأصول المدارة إلى 244 مليار دولار. وقد ساهم السوق الأمريكي بمبلغ 3.73 مليار دولار، حيث استحوذ إثيريوم على 2.87 مليار دولار من الأموال المؤسسية، وكشفت تقارير أرباح 16 شركة عن احتفاظها بأصول فورية بقيمة 11 مليار دولار من ETH.
ارتفعت أموال المؤسسات بشكل قياسي خلال أسبوع واحد استثمرت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية 37.5 مليار دولار أمريكي من التدفقات الصافية في الأسبوع الماضي، مما دفع إجمالي حجم الأصول المدارة في الصناعة إلى 244 مليار دولار أمريكي في 13 أغسطس. تظهر بيانات CoinShares أن حجم التدفق هذا قد سجل أعلى مستوى أسبوعي مؤخرًا، على الرغم من ارتفاع أسعار الأصول، إلا أن العامل الرئيسي كان هو ضخ الأموال من قنوات الصناديق وليس موجة شراء من جانب التجزئة.
منتج واحد يهيمن على تدفق الأموال الضخم تظهر البيانات أن تدفق الأموال يتميز بتركيز عالٍ. تظهر البيانات أن قريبًا من جميع الأموال تم ضخها من خلال مزود واحد، حيث ساهم السوق الأمريكي بمبلغ 37.3 مليار دولار في 99.5% من التدفقات العالمية، بينما شهدت كندا (33.7 مليون دولار) وهونغ كونغ (قريب من 21 مليون دولار) وأستراليا (12 مليون دولار) تدفقات صافية ولكن بحجم محدود. بينما شهدت البرازيل (10.6 مليون دولار) والسويد (50 مليون دولار) تدفقًا خارجيًا للأموال.
!
（المصدر: CoinShares）
أشار المشاركون في السوق إلى أن معظم الأموال تتجه نحو منتجات سلسلة iShares التابعة لشركة بلاك روك، مما يفسر لماذا يمكن أن تؤدي التدفقات الضيقة نسبيًا من الأموال إلى رفع حجم إدارة الأصول بشكل كبير.
إثيريوم نسبة تخصيص المؤسسات تتجاوز التاريخ إثيريوم أصبح الفائز الأكبر، حيث استقطب 28.7 مليار دولار في أسبوع واحد، مما يمثل 77% من إجمالي التدفقات. وقد بلغ صافي التدفقات من بداية العام حتى الآن 11 مليار دولار، ليصل نصيبه في إجمالي حجم إدارة الأصول إلى 30% (بينما تبلغ حصة بيتكوين 11.6%). خلال نفس الفترة، سجلت بيتكوين تدفقات بقيمة 5.52 مليار دولار.
في العملات المشفرة البديلة، برزت سولانا (176.5 مليون دولار) وXRP (126 مليون دولار) بشكل لافت، في حين شهدت لايتكوين (4 مليون دولار) وTon (1 مليون دولار) تدفقات صغيرة للخارج. تظهر البيانات بوضوح أن الأموال المؤسسية قد انحرفت بشكل ملحوظ نحو إثيريوم هذا الأسبوع.
!
（المصدر：CoinShares）
تأمين الشركات على تدفق بقيمة 100 مليار دولار تقرير CryptoQuant يكشف أن أكثر من 16 شركة مدرجة قد أدرجت إثيريوم في ميزانياتها العمومية، حيث تمتلك مجموع 2.45 مليون قطعة ETH (حوالي 11 مليار دولار). هذه الأصول محجوزة في الخزائن أو المحافظ الباردة، مما يعني أنها خرجت فعليًا من مجال التداول.
يجب الانتباه إلى أن آلية إمداد إيثريوم تختلف عن الكمية الثابتة لبيتكوين: العام الماضي أضافت الشبكة حوالي مليون قطعة ETH، ويختلف الإمداد ديناميكيًا مع تغير شدة نشاط الشبكة.
تحذير من تقلبات أسعار السوق الآجلة تقترب العقود الآجلة المفتوحة الحالية من 38 مليار دولار أمريكي، مما يعني أن حجم المراكز الكبير قد يتسبب في تذبذبات سعرية حادة عند الإغلاق. تشير التجارب التاريخية إلى أن تركيز المراكز الكبيرة يمتلك طاقة هائلة لدفع الأسعار في الاتجاهين عند تغير مراكز العقود الآجلة.
لا تزال طبيعة السوق الحالية مدفوعة بتدفق الأموال بدلاً من الحماس العام للمشاركة. إذا استمرت المنتجات المماثلة في الحصول على ضخ كبير من الأموال، فسوف تستمر في الضغط على ارتفاع الأسعار. ولكن يجب أن نكون حذرين من السيولة الضعيفة والمراكز الكبيرة التي قد تؤدي إلى تحويل سريع بين الشراء والبيع، لذا يُنصح المستثمرون بمراقبة تدفقات الصناديق الأسبوعية، والعقود الآجلة المفتوحة، وبيانات التحركات الكبيرة على السلسلة، لتحديد ما إذا كانت الاتجاهات ستنتشر خارج مجموعة المشترين الكبار.
خاتمة
اتجهت الأموال المؤسسية نحو تخصيص إثيريوم من خلال منتجات متوافقة، وقد تشكلت هذه الظاهرة بالفعل، حيث يتزامن الكشف عن حيازات بقيمة 110 مليار دولار من ETH في تقارير الشركات المالية مع تدفق 28.7 مليار دولار في أسبوع واحد كتحقق مزدوج. يجب على المستثمرين أن ينتبهوا لمخاطر التقلبات الناتجة عن عقود الفروقات غير المستقرة بقيمة 38 مليار دولار، ولا تزال السوق تحت سيطرة الأموال المؤسسية، في حين لم يتم تنشيط مشاركة القطاع التجزئة بالكامل بعد.