مر شهر منذ آخر تقرير أرباح لشركة Chipotle Mexican Grill (CMG). لقد فقدت الأسهم حوالي 6.2% في تلك الفترة، مما أدى إلى أدائها أقل من مؤشر S&P 500.
لكن من المؤكد أن المستثمرين يتساءلون، هل ستستمر الاتجاهات السلبية الأخيرة حتى موعد إعلان أرباحه التالي، أم أن شيبوتلي مستعدة للانفجار؟ حسنًا، دعونا أولاً نلقي نظرة سريعة على تقرير الأرباح الأخير للحصول على فهم أفضل للعوامل المؤثرة الأخيرة على شيبوتلي مكسيكان جريل، قبل أن نتناول كيف تفاعل المستثمرون والمحللون في الآونة الأخيرة.
أرباح Chipotle للربع الثاني تتفوق، والإيرادات تتخلف عن التقديرات
أبلغت تشيبوتلي عن نتائج الربع الثاني من عام 2025، حيث تجاوزت الأرباح تقدير إجماع زاك، بينما جاءت الإيرادات أقل من نفس التقدير. ارتفع الرقم العلوي مقارنة بالعام السابق، في حين انخفض الرقم السفلي عن رقم الربع السابق.
مناقشة أرباح وإيرادات CMG للربع الثاني
في الربع الذي تمت مراجعته، أفادت CMG عن أرباح معدلة للسهم (EPS) بقيمة 33 سنتًا، متجاوزة تقدير زاكز التوافقي البالغ 32 سنتًا. انخفضت الأرباح بنسبة 2.9% من 34 سنتًا التي تم الإبلاغ عنها في الربع العام الماضي.
أرباح الربع السنوي البالغة 3.06 مليار دولار كانت أقل من التوقعات البالغة 3.1 مليار دولار بنسبة 1.2%. ومع ذلك، زادت الإيرادات بنسبة 3% على أساس سنوي. وقد قاد هذا الارتفاع فتح مطاعم جديدة.
تراجعت مبيعات المطاعم القابلة للمقارنة في الربع الثاني بنسبة 4% مقارنة بنمو 11.1% الذي تم الإبلاغ عنه في الربع من العام السابق. خلال هذا الربع، تأثرت المبيعات القابلة للمقارنة بانخفاض المعاملات بنسبة 4.9%. ومع ذلك، تم التخفيف من هذا جزئيًا من خلال زيادة بنسبة 0.9% في متوسط الفواتير.
خلال الربع الثاني، ساهمت المبيعات الرقمية بنسبة 35.5% من إجمالي إيرادات الطعام والشراب.
افتتاح مطاعم شيبوتلي
ساعدت القوة في افتتاح مطاعم جديدة أداء الشركة في الربع الثاني. في الربع المبلغ عنه، افتتحت Chipotle 61 مطعماً مملوكاً للشركة، مع وجود 47 منها تحتوي على Chipotlane. أبلغت الشركة عن أداء قوي لـ Chipotlanes، مما ساهم في زيادة المبيعات، وزيادة الهوامش، وعائدات أقوى في المواقع الجديدة.
تكاليف CMG وملامح التشغيل والدخل الصافي
في الربع الثاني من عام 2025، جاءت تكاليف الغذاء والمشروبات والتغليف، كنسبة من الإيرادات، عند 28.9%، مقارنةً بـ 29.4% التي تم الإبلاغ عنها في الربع من العام السابق. وقد تم دفع التحسن من خلال زيادة أسعار القائمة التي تم تنفيذها في عام 2024 وزيادة كفاءة تكاليف المبيعات. تم تعويض ذلك جزئيًا من خلال التضخم في تكاليف المكونات، وخاصةً اللحم البقري والدجاج. كنا نتوقع أن تكون هذه النسبة 29.9%.
في الربع الذي يتم مناقشته، بلغت هامش التشغيل على مستوى المطعم 27.4%، بانخفاض عن 28.9% التي تم الإبلاغ عنها في نفس الفترة من العام الماضي. توقعنا أن تكون النسبة 26.7%.
بلغ صافي الدخل المعدل في الربع المبلغ عنه 450.4 مليون دولار، مقارنة بـ 463 مليون دولار تم الإبلاغ عنها في الربع من العام السابق. كانت تقديراتنا لهذا المقياس 387.6 مليون دولار.
تستمر القصة## الميزانية العمومية لشيبوتل
اعتبارًا من 30 يونيو 2025، أفادت الشركة أن لديها نقدًا وما يعادله بقيمة 844.5 مليون دولار مقارنة بـ 748.5 مليون دولار حتى 31 ديسمبر 2024.
في 30 يونيو 2025، بلغ إجمالي المخزون 40.4 مليون دولار مقارنةً بـ 48.9 مليون دولار في 31 ديسمبر 2024.
آفاق CMG لعام 2025
في عام 2025، تتوقع الإدارة أن تظل المبيعات القابلة للمقارنة ثابتة تقريبًا، بانخفاض عن التوقعات السابقة لنمو في خانة الآحاد المنخفضة. تتوقع فتح ما بين 315 و345 مطعمًا جديدًا تديره الشركة في عام 2025، مع وجود أكثر من 80% منها تحتوي على شريط تشيبوتل. تتوقع معدل ضريبة في نطاق 25-27% في عام 2025.
كيف كانت التقديرات تتحرك منذ ذلك الحين؟
اتضح أن التقديرات الجديدة قد اتجهت نحو الارتفاع خلال الشهر الماضي.
درجات VGM
حاليًا، تتمتع Chipotle بدرجة نمو جيدة B، على الرغم من أنها متأخرة كثيرًا في جانب درجة الزخم حيث حصلت على D. وباتباع نفس المسار بالضبط، حصلت الأسهم على درجة D من جانب القيمة، مما يجعلها في أسفل 40% لمستثمري القيمة.
بشكل عام، تمتلك الأسهم درجة VGM إجمالية وهي D. إذا لم تكن مركّزًا على استراتيجية واحدة، فهذا هو الدرجة التي يجب أن تهتم بها.
الآفاق
تتجه التقديرات بشكل عام نحو الارتفاع للسهم، ويبدو أن حجم هذه التعديلات واعد. ومن المثير للاهتمام أن شيبوتل لديها تصنيف زاك #3 (احتفظ). نتوقع عائدًا متماشيًا مع السوق من السهم في الأشهر القليلة المقبلة.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم، يمكنك تنزيل 7 أفضل الأسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني.
تشيبوتل مكسيكان جريل، إنك. (CMG) : تقرير تحليل الأسهم المجاني
تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Zacks Investment Research (zacks.com).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تشيبوتل (CMG) انخفضت بنسبة 6.2% منذ تقرير الأرباح الأخير: هل يمكن أن تنتعش؟
مر شهر منذ آخر تقرير أرباح لشركة Chipotle Mexican Grill (CMG). لقد فقدت الأسهم حوالي 6.2% في تلك الفترة، مما أدى إلى أدائها أقل من مؤشر S&P 500.
لكن من المؤكد أن المستثمرين يتساءلون، هل ستستمر الاتجاهات السلبية الأخيرة حتى موعد إعلان أرباحه التالي، أم أن شيبوتلي مستعدة للانفجار؟ حسنًا، دعونا أولاً نلقي نظرة سريعة على تقرير الأرباح الأخير للحصول على فهم أفضل للعوامل المؤثرة الأخيرة على شيبوتلي مكسيكان جريل، قبل أن نتناول كيف تفاعل المستثمرون والمحللون في الآونة الأخيرة.
أرباح Chipotle للربع الثاني تتفوق، والإيرادات تتخلف عن التقديرات
أبلغت تشيبوتلي عن نتائج الربع الثاني من عام 2025، حيث تجاوزت الأرباح تقدير إجماع زاك، بينما جاءت الإيرادات أقل من نفس التقدير. ارتفع الرقم العلوي مقارنة بالعام السابق، في حين انخفض الرقم السفلي عن رقم الربع السابق.
مناقشة أرباح وإيرادات CMG للربع الثاني
في الربع الذي تمت مراجعته، أفادت CMG عن أرباح معدلة للسهم (EPS) بقيمة 33 سنتًا، متجاوزة تقدير زاكز التوافقي البالغ 32 سنتًا. انخفضت الأرباح بنسبة 2.9% من 34 سنتًا التي تم الإبلاغ عنها في الربع العام الماضي.
أرباح الربع السنوي البالغة 3.06 مليار دولار كانت أقل من التوقعات البالغة 3.1 مليار دولار بنسبة 1.2%. ومع ذلك، زادت الإيرادات بنسبة 3% على أساس سنوي. وقد قاد هذا الارتفاع فتح مطاعم جديدة.
تراجعت مبيعات المطاعم القابلة للمقارنة في الربع الثاني بنسبة 4% مقارنة بنمو 11.1% الذي تم الإبلاغ عنه في الربع من العام السابق. خلال هذا الربع، تأثرت المبيعات القابلة للمقارنة بانخفاض المعاملات بنسبة 4.9%. ومع ذلك، تم التخفيف من هذا جزئيًا من خلال زيادة بنسبة 0.9% في متوسط الفواتير.
خلال الربع الثاني، ساهمت المبيعات الرقمية بنسبة 35.5% من إجمالي إيرادات الطعام والشراب.
افتتاح مطاعم شيبوتلي
ساعدت القوة في افتتاح مطاعم جديدة أداء الشركة في الربع الثاني. في الربع المبلغ عنه، افتتحت Chipotle 61 مطعماً مملوكاً للشركة، مع وجود 47 منها تحتوي على Chipotlane. أبلغت الشركة عن أداء قوي لـ Chipotlanes، مما ساهم في زيادة المبيعات، وزيادة الهوامش، وعائدات أقوى في المواقع الجديدة.
تكاليف CMG وملامح التشغيل والدخل الصافي
في الربع الثاني من عام 2025، جاءت تكاليف الغذاء والمشروبات والتغليف، كنسبة من الإيرادات، عند 28.9%، مقارنةً بـ 29.4% التي تم الإبلاغ عنها في الربع من العام السابق. وقد تم دفع التحسن من خلال زيادة أسعار القائمة التي تم تنفيذها في عام 2024 وزيادة كفاءة تكاليف المبيعات. تم تعويض ذلك جزئيًا من خلال التضخم في تكاليف المكونات، وخاصةً اللحم البقري والدجاج. كنا نتوقع أن تكون هذه النسبة 29.9%.
في الربع الذي يتم مناقشته، بلغت هامش التشغيل على مستوى المطعم 27.4%، بانخفاض عن 28.9% التي تم الإبلاغ عنها في نفس الفترة من العام الماضي. توقعنا أن تكون النسبة 26.7%.
بلغ صافي الدخل المعدل في الربع المبلغ عنه 450.4 مليون دولار، مقارنة بـ 463 مليون دولار تم الإبلاغ عنها في الربع من العام السابق. كانت تقديراتنا لهذا المقياس 387.6 مليون دولار.
تستمر القصة## الميزانية العمومية لشيبوتل
اعتبارًا من 30 يونيو 2025، أفادت الشركة أن لديها نقدًا وما يعادله بقيمة 844.5 مليون دولار مقارنة بـ 748.5 مليون دولار حتى 31 ديسمبر 2024.
في 30 يونيو 2025، بلغ إجمالي المخزون 40.4 مليون دولار مقارنةً بـ 48.9 مليون دولار في 31 ديسمبر 2024.
آفاق CMG لعام 2025
في عام 2025، تتوقع الإدارة أن تظل المبيعات القابلة للمقارنة ثابتة تقريبًا، بانخفاض عن التوقعات السابقة لنمو في خانة الآحاد المنخفضة. تتوقع فتح ما بين 315 و345 مطعمًا جديدًا تديره الشركة في عام 2025، مع وجود أكثر من 80% منها تحتوي على شريط تشيبوتل. تتوقع معدل ضريبة في نطاق 25-27% في عام 2025.
كيف كانت التقديرات تتحرك منذ ذلك الحين؟
اتضح أن التقديرات الجديدة قد اتجهت نحو الارتفاع خلال الشهر الماضي.
درجات VGM
حاليًا، تتمتع Chipotle بدرجة نمو جيدة B، على الرغم من أنها متأخرة كثيرًا في جانب درجة الزخم حيث حصلت على D. وباتباع نفس المسار بالضبط، حصلت الأسهم على درجة D من جانب القيمة، مما يجعلها في أسفل 40% لمستثمري القيمة.
بشكل عام، تمتلك الأسهم درجة VGM إجمالية وهي D. إذا لم تكن مركّزًا على استراتيجية واحدة، فهذا هو الدرجة التي يجب أن تهتم بها.
الآفاق
تتجه التقديرات بشكل عام نحو الارتفاع للسهم، ويبدو أن حجم هذه التعديلات واعد. ومن المثير للاهتمام أن شيبوتل لديها تصنيف زاك #3 (احتفظ). نتوقع عائدًا متماشيًا مع السوق من السهم في الأشهر القليلة المقبلة.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم، يمكنك تنزيل 7 أفضل الأسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني.
تشيبوتل مكسيكان جريل، إنك. (CMG) : تقرير تحليل الأسهم المجاني
تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Zacks Investment Research (zacks.com).
أبحاث الاستثمار زاكز
عرض التعليقات