في سوق الأصول الرقمية، يقع المستثمرون غالبًا في فخ التحليل من بعد واحد. يركز البعض على المؤشر الفني، ويقوم البعض الآخر بمتابعة مشاعر السوق، بينما يتمسك البعض بنظرية الدورات. تعتبر وجهة النظر التقليدية أن السنة الثانية بعد تنصيف بيتكوين عادة ما تشير إلى نهاية السوق الصاعدة، لكن هذا الحكم المبسط قد يتجاهل الواقع المعقد للسوق.

دعونا نستعرض السوق الصاعدة لعام 2021، التي لم تكن مدفوعة فقط بدورة تنصيف بيتكوين، بل كانت أكثر أهمية مدعومة ببيئة ماكرو مواتية. في ذلك الوقت، قامت الاحتياطي الفيدرالي بتحفيز السوق من خلال خفض أسعار الفائدة وضخ السيولة بشكل كبير. ومع ذلك، مع ارتفاع التضخم في نهاية عام 2021 إلى أعلى مستوى له في 40 عامًا، وانخفاض معدل البطالة بسرعة، فإن إشارات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي كانت تشير إلى اقتراب دورة التشديد لعام 2022، وهو ما يتزامن تقريبًا مع نهاية السوق الصاعدة.

نتطلع إلى عام 2025، نواجه وضعًا مختلفًا تمامًا عن عام 2021. على الرغم من أن البعض يتوقع حدوث السوق الهابطة بناءً على دورة التنصيف، إلا أن هذا التوقع يتجاهل التغيرات الكبيرة في البيئة الكلية. على عكس توقعات رفع أسعار الفائدة في نهاية عام 2021، من المحتمل أن يكون عام 2025 في منتصف دورة خفض أسعار الفائدة. تستمر توقعات الاحتياطي الفيدرالي بشأن اتجاهات أسعار الفائدة في العامين المقبلين في الانخفاض، ومن غير المحتمل أن يحدث رفع أسعار الفائدة قبل عام 2026 على الأقل. وهذا يعني أن ضغط تقليص السيولة قد تم تخفيفه مؤقتًا، ولا يزال السوق يستفيد من السياسة النقدية النسبيّة الميسّرة.

ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى أن بيئة السوق في عام 2025 قد تكون أكثر تعقيدًا مما تبدو عليه. على الرغم من أن السياسة النقدية التوسعية قد توفر الدعم لسوق الأصول الرقمية، إلا أن عوامل أخرى مثل البيئة التنظيمية، وتطور التكنولوجيا، والحالة الاقتصادية العالمية ستلعب أيضًا دورًا مهمًا. لذلك، يجب على المستثمرين عند وضع استراتيجياتهم أن يأخذوا في الاعتبار عوامل متعددة، وليس الاعتماد فقط على نظرية دورة واحدة.

في هذا البيئة المعقدة، ستكون الاستثمارات المتنوعة، والتعلم المستمر، والمرونة هي الاستراتيجيات الاستثمارية الرئيسية. متابعة المشاريع التي تتمتع بأساسيات قوية وإمكانات ابتكارية، بالإضافة إلى التركيز على المؤشرات الاقتصادية العالمية والتغيرات السياسية، قد تكون طرقًا مهمة لتحقيق النجاح في سوق الأصول الرقمية لعام 2025.