عطلة نهاية الأسبوع الأخيرة أعطتني المزيد من الوقت للتفكير في تحركات السوق. أعتقد أن الاتجاه الحقيقي لسوق العملات الرقمية لن يتضح حتى بعد سبتمبر. بالنظر إلى الضغوط الاقتصادية الكلية، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، قد لا تتجلى الديناميات الفعلية للسوق حتى عودة المشاركين بعد عطلة أغسطس.
تظهر الأنشطة في السوق مؤخرًا أن الزيادة في معظم العملات البديلة كانت مدفوعة بشكل رئيسي من خلال ضغط البيع. تأثر المتداولون بالانتعاش السابق وبدأوا في شراء المزيد، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المدى الطويل. لقد تعرض الكثيرون للإحباط في الاضطرابات السابقة في السوق. كما هو متوقع، شهدت معظم الرموز التي ارتفعت بشكل حاد بعد ذلك انخفاضًا بنفس الشدة.
شهدت الإيثيريوم انتعاشًا غير متوقع، حيث قادت هذه الموجة من الانتعاش مجالات مثل الذكاء الاصطناعي وبعض الرموز المحددة التي كانت تعاني سابقًا. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي لها استخدام فعلي، وأساسيات قوية، أو آليات إعادة الشراء مرونة قوية، حيث كانت أكثر استقرارًا خلال فترات الانخفاض، واستعادت عافيتها بسرعة أكبر. بعض الرموز مثل Syrup وHype وAAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX ينتمي إلى فئة معينة، إلا أن هيكله مختلف تمامًا. يمكن استخلاص النقاط التالية من هذه الظواهر:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETF. حالياً، طبيعة رأس المال الداعم لـ BTC تختلف تماماً عن الفترات السابقة، مما يجعل حدوث تصفية كبيرة لـ BTC أمراً غير مرجح، إلا إذا تأثرت بأحداث ماكرو كبيرة.
2. تزايد الانقسام الداخلي في سوق العملات الرقمية
على المدى الطويل، ستتدفق الأموال مرة أخرى إلى العملات البديلة، لكن ذلك لن يكون بشكل شامل. فقط تلك الرموز التي تتمتع بأغراض واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية قد تجذب هذه الأموال. هذا هو السبب في أنني أعتقد أن الإيثيريوم سيتفوق على بعض المنافسين. تشكل الوضوح التنظيمي، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، والهياكل الانكماشية، وطلب الرهن حلقة إيجابية قوية. وعلاوة على ذلك، نظرًا لأن ETH لم يحقق التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترين محتملين ينتظرون الفرصة في السوق خارج البورصة.
3. تواجه الرموز المدعومة من استثمارات المخاطر مخاطر هيكلية
سيستمر فتح قفل الرموز في الضغط على اتجاه الأسعار. في ظل نقص السيولة، فإن استمرار بيع المدققين والمستثمرين الأوائل يحد من مساحة الصعود. لهذا السبب أعتقد أن الرموز ذات التقييمات العالية المدرجة في البورصات المركزية لها آفاق مستقبلية سيئة. تواجه الرموز في بعض النظم البيئية ضغطًا مستمرًا بسبب هيكل مكافآت المدققين الذي أدى إلى هذه الحالة.
4. تمتلك رموز النوع المحدد مزايا هيكلية
بعض الرموز لها مزايا هيكلية، ضغط فتح استثمار بدون مخاطر، إصدار عادل، يعتمد بالكامل على الاهتمام. هذه آلية مضاربة بحتة، كما لعبت دورًا في الدورات المبكرة.
لكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها. تشير أحداث إصدار بعض الرموز وإطلاق عملات معينة إلى ذروة الاهتمام بهذه الأنواع من الرموز. بعد ذلك، بدأ الاهتمام المتعلق بالتراجع. حتى في الارتفاع الذي حدث في أبريل، لم تكن أداء بعض الرموز كما هو الحال مع ETH. إذا كان الجميع قد امتلكوا، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما يتلاشى الحماس؟
قد لا تزال بعض الرموز تؤدي بشكل جيد، خاصة تلك التي حققت نجاحاً بفضل الشخصيات المؤثرة على منصات مثل TikTok أو Instagram، بعيداً عن تشفير Twitter. لا تزال هذه الرموز قادرة على جلب تأثير ثروة غير متكافئ. لكن عصر "عملات الحيوانات الأليفة" كألفا قد انتهى. فقط الرموز التي تمتلك سرداً قوياً ووعي سوقي قوي تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.
5. اتجاهات السوق المستقبلية
إذا لم تعد أنواع معينة من الرموز فرصة، فما هو الاتجاه الساخن التالي؟
وجهة نظري: دمج الذكاء الاصطناعي مع سوق العملات الرقمية.
إذا كنت قد تابعت نشاطي، ستجد أن معظم عملي في هذه الدورة يتركز على رموز محددة و الذكاء الاصطناعي.
مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد على الفائدة الحقيقية تبني بهدوء في السوق الهابطة. لقد رأينا بالفعل بعض المشاريع تظهر على السلسلة.
مع تراجع أرباح بعض الرموز، سيتحول الاهتمام بشكل طبيعي إلى سرد جديد. تعتبر الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مناسبة تمامًا لتكون محور التركيز التالي.
تستخدم العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية نموذج التوزيع العادل، مما يعكس سرد بعض الحالات الناجحة.
هذا هو السبب في أنني قضيت بعض الوقت في الآونة الأخيرة لدراسة وتخطيط مسبق في هذا المجال. لا يوجد حاجة للتسرع في بناء جميع المراكز الآن، لكنني أعتقد أنه إذا شهد السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتكافئة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
اتجاهات سوق العملات الرقمية في المستقبل: الطلب على BTC مستمر واندماج الذكاء الاصطناعي مع التشفير يصبح محور التركيز
سوق العملات الرقمية反思与未来趋势分析
عطلة نهاية الأسبوع الأخيرة أعطتني المزيد من الوقت للتفكير في تحركات السوق. أعتقد أن الاتجاه الحقيقي لسوق العملات الرقمية لن يتضح حتى بعد سبتمبر. بالنظر إلى الضغوط الاقتصادية الكلية، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، قد لا تتجلى الديناميات الفعلية للسوق حتى عودة المشاركين بعد عطلة أغسطس.
تظهر الأنشطة في السوق مؤخرًا أن الزيادة في معظم العملات البديلة كانت مدفوعة بشكل رئيسي من خلال ضغط البيع. تأثر المتداولون بالانتعاش السابق وبدأوا في شراء المزيد، لكنهم يفتقرون إلى دعم حاملي المدى الطويل. لقد تعرض الكثيرون للإحباط في الاضطرابات السابقة في السوق. كما هو متوقع، شهدت معظم الرموز التي ارتفعت بشكل حاد بعد ذلك انخفاضًا بنفس الشدة.
شهدت الإيثيريوم انتعاشًا غير متوقع، حيث قادت هذه الموجة من الانتعاش مجالات مثل الذكاء الاصطناعي وبعض الرموز المحددة التي كانت تعاني سابقًا. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي لها استخدام فعلي، وأساسيات قوية، أو آليات إعادة الشراء مرونة قوية، حيث كانت أكثر استقرارًا خلال فترات الانخفاض، واستعادت عافيتها بسرعة أكبر. بعض الرموز مثل Syrup وHype وAAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX ينتمي إلى فئة معينة، إلا أن هيكله مختلف تمامًا. يمكن استخلاص النقاط التالية من هذه الظواهر:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETF. حالياً، طبيعة رأس المال الداعم لـ BTC تختلف تماماً عن الفترات السابقة، مما يجعل حدوث تصفية كبيرة لـ BTC أمراً غير مرجح، إلا إذا تأثرت بأحداث ماكرو كبيرة.
2. تزايد الانقسام الداخلي في سوق العملات الرقمية
على المدى الطويل، ستتدفق الأموال مرة أخرى إلى العملات البديلة، لكن ذلك لن يكون بشكل شامل. فقط تلك الرموز التي تتمتع بأغراض واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية قد تجذب هذه الأموال. هذا هو السبب في أنني أعتقد أن الإيثيريوم سيتفوق على بعض المنافسين. تشكل الوضوح التنظيمي، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، والهياكل الانكماشية، وطلب الرهن حلقة إيجابية قوية. وعلاوة على ذلك، نظرًا لأن ETH لم يحقق التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترين محتملين ينتظرون الفرصة في السوق خارج البورصة.
3. تواجه الرموز المدعومة من استثمارات المخاطر مخاطر هيكلية
سيستمر فتح قفل الرموز في الضغط على اتجاه الأسعار. في ظل نقص السيولة، فإن استمرار بيع المدققين والمستثمرين الأوائل يحد من مساحة الصعود. لهذا السبب أعتقد أن الرموز ذات التقييمات العالية المدرجة في البورصات المركزية لها آفاق مستقبلية سيئة. تواجه الرموز في بعض النظم البيئية ضغطًا مستمرًا بسبب هيكل مكافآت المدققين الذي أدى إلى هذه الحالة.
4. تمتلك رموز النوع المحدد مزايا هيكلية
بعض الرموز لها مزايا هيكلية، ضغط فتح استثمار بدون مخاطر، إصدار عادل، يعتمد بالكامل على الاهتمام. هذه آلية مضاربة بحتة، كما لعبت دورًا في الدورات المبكرة.
لكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها. تشير أحداث إصدار بعض الرموز وإطلاق عملات معينة إلى ذروة الاهتمام بهذه الأنواع من الرموز. بعد ذلك، بدأ الاهتمام المتعلق بالتراجع. حتى في الارتفاع الذي حدث في أبريل، لم تكن أداء بعض الرموز كما هو الحال مع ETH. إذا كان الجميع قد امتلكوا، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما يتلاشى الحماس؟
قد لا تزال بعض الرموز تؤدي بشكل جيد، خاصة تلك التي حققت نجاحاً بفضل الشخصيات المؤثرة على منصات مثل TikTok أو Instagram، بعيداً عن تشفير Twitter. لا تزال هذه الرموز قادرة على جلب تأثير ثروة غير متكافئ. لكن عصر "عملات الحيوانات الأليفة" كألفا قد انتهى. فقط الرموز التي تمتلك سرداً قوياً ووعي سوقي قوي تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.
5. اتجاهات السوق المستقبلية
إذا لم تعد أنواع معينة من الرموز فرصة، فما هو الاتجاه الساخن التالي؟
وجهة نظري: دمج الذكاء الاصطناعي مع سوق العملات الرقمية.
إذا كنت قد تابعت نشاطي، ستجد أن معظم عملي في هذه الدورة يتركز على رموز محددة و الذكاء الاصطناعي.
مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد على الفائدة الحقيقية تبني بهدوء في السوق الهابطة. لقد رأينا بالفعل بعض المشاريع تظهر على السلسلة.
مع تراجع أرباح بعض الرموز، سيتحول الاهتمام بشكل طبيعي إلى سرد جديد. تعتبر الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مناسبة تمامًا لتكون محور التركيز التالي.
تستخدم العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية نموذج التوزيع العادل، مما يعكس سرد بعض الحالات الناجحة.
هذا هو السبب في أنني قضيت بعض الوقت في الآونة الأخيرة لدراسة وتخطيط مسبق في هذا المجال. لا يوجد حاجة للتسرع في بناء جميع المراكز الآن، لكنني أعتقد أنه إذا شهد السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتكافئة.