Bitcoin, en tant que leader du marché des cryptoactifs, avec une capitalisation boursière de 1,3 billion de dollars, attire sans aucun doute l'attention. Cependant, derrière cette immense capitalisation boursière se cache un problème important : le manque de liquidité de la valeur. La racine de ce problème n'est pas le manque de valeur intrinsèque de Bitcoin, mais plutôt le fait que sa valeur ne peut pas circuler efficacement.
Actuellement, environ 70 % des Bitcoins sont stockés à long terme dans des portefeuilles statiques, ce qui les empêche de participer à des activités financières plus larges. Lorsque le Bitcoin doit être transféré entre chaînes, il est souvent limité par le goulot d'étranglement d'un canal unique. Par exemple, le WBTC (Wrapped Bitcoin) ne peut être utilisé que sur le réseau Ethereum, ce qui limite considérablement les cas d'utilisation du Bitcoin. De plus, le Bitcoin fait face à des obstacles techniques d'incompatibilité des interfaces lorsqu'il entre dans des portefeuilles institutionnels ou lorsqu'il fournit des rendements aux investisseurs particuliers.
Les solutions traditionnelles ressemblent à une voie à sens unique, soit elles sont congestionnées, soit elles s'éloignent du mainstream, ne pouvant pas répondre aux besoins diversifiés de circulation de valeur. Face à ce dilemme, l'industrie a commencé à explorer de nouvelles voies technologiques. Parmi elles, une solution innovante est de créer un « routeur de valeur intelligente » pour la financiarisation du Bitcoin.
Le cœur de ce nouveau type de « routeur » réside dans la rupture des trois grands goulets d'étranglement que sont la bande passante, les interfaces et la confiance. Il vise à permettre à la valeur du Bitcoin de circuler vers divers écosystèmes blockchain de manière efficace, précise et à faible coût, tout comme les données sur Internet. Il est important de noter que cette innovation n'a pas pour but de créer de la nouvelle valeur, mais de reconstruire la logique de répartition de la valeur.
Les défis à long terme liés à la circulation de la valeur du Bitcoin peuvent être résumés en trois aspects :
Tout d'abord, il y a le problème de la singularité des canaux. Les actifs inter-chaînes traditionnels tels que WBTC et STX sont tous conçus comme des « dispositifs à interface unique » pour des écosystèmes spécifiques. Cela entraîne des conversions multiples lorsque le Bitcoin passe à d'autres chaînes publiques comme Sui et Cardano, entraînant des pertes allant jusqu'à 5 %. Les prévisions de données montrent qu'au troisième trimestre 2025, les actifs Bitcoin inter-chaînes capables de couvrir plus de trois chaînes publiques ne représenteront que 12 %, tandis que les 88 % restants seront limités à un écosystème unique, formant ce que l'on appelle des « îlots de valeur ».
Deuxièmement, il y a le problème de la bande passante insuffisante. La conception de la blockchain Bitcoin n'a pas suffisamment pris en compte les besoins futurs des applications financières. Cette limitation rend difficile pour Bitcoin de répondre à la demande croissante d'innovations financières, limitant ainsi son potentiel d'application dans un domaine financier plus large.
Ces défis soulignent le besoin urgent pour Bitcoin d'un « routeur de valeur » capable de s'adapter à de multiples scénarios. Ce n'est qu'en résolvant ces problèmes que la capitalisation boursière de Bitcoin pourra réellement libérer son potentiel et se libérer du « cercle vicieux statique » actuel. À l'avenir, avec l'avancement constant de la technologie, nous pouvons espérer voir l'émergence de davantage de solutions innovantes, favorisant le développement et la prospérité de l'écosystème Bitcoin.
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SignatureVerifier
· Il y a 11h
techniquement en ce qui concerne... 70 % de BTC statique est un risque de sécurité massif à vrai dire
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GlueGuy
· Il y a 14h
Portefeuille statique ? Mon dieu, ces btc allongés risquent de perdre beaucoup.
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HodlBeliever
· Il y a 14h
5% de perte de conversion ? Opportunités d'arbitrage quantitatif pour les institutions.
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not_your_keys
· Il y a 14h
Coin Hoarding est la véritable voie. Tout cela n'est que des balivernes.
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FrogInTheWell
· Il y a 14h
Pourquoi le portefeuille est-il toujours bloqué ? Il ne fait que prendre la poussière.
Bitcoin, en tant que leader du marché des cryptoactifs, avec une capitalisation boursière de 1,3 billion de dollars, attire sans aucun doute l'attention. Cependant, derrière cette immense capitalisation boursière se cache un problème important : le manque de liquidité de la valeur. La racine de ce problème n'est pas le manque de valeur intrinsèque de Bitcoin, mais plutôt le fait que sa valeur ne peut pas circuler efficacement.
Actuellement, environ 70 % des Bitcoins sont stockés à long terme dans des portefeuilles statiques, ce qui les empêche de participer à des activités financières plus larges. Lorsque le Bitcoin doit être transféré entre chaînes, il est souvent limité par le goulot d'étranglement d'un canal unique. Par exemple, le WBTC (Wrapped Bitcoin) ne peut être utilisé que sur le réseau Ethereum, ce qui limite considérablement les cas d'utilisation du Bitcoin. De plus, le Bitcoin fait face à des obstacles techniques d'incompatibilité des interfaces lorsqu'il entre dans des portefeuilles institutionnels ou lorsqu'il fournit des rendements aux investisseurs particuliers.
Les solutions traditionnelles ressemblent à une voie à sens unique, soit elles sont congestionnées, soit elles s'éloignent du mainstream, ne pouvant pas répondre aux besoins diversifiés de circulation de valeur. Face à ce dilemme, l'industrie a commencé à explorer de nouvelles voies technologiques. Parmi elles, une solution innovante est de créer un « routeur de valeur intelligente » pour la financiarisation du Bitcoin.
Le cœur de ce nouveau type de « routeur » réside dans la rupture des trois grands goulets d'étranglement que sont la bande passante, les interfaces et la confiance. Il vise à permettre à la valeur du Bitcoin de circuler vers divers écosystèmes blockchain de manière efficace, précise et à faible coût, tout comme les données sur Internet. Il est important de noter que cette innovation n'a pas pour but de créer de la nouvelle valeur, mais de reconstruire la logique de répartition de la valeur.
Les défis à long terme liés à la circulation de la valeur du Bitcoin peuvent être résumés en trois aspects :
Tout d'abord, il y a le problème de la singularité des canaux. Les actifs inter-chaînes traditionnels tels que WBTC et STX sont tous conçus comme des « dispositifs à interface unique » pour des écosystèmes spécifiques. Cela entraîne des conversions multiples lorsque le Bitcoin passe à d'autres chaînes publiques comme Sui et Cardano, entraînant des pertes allant jusqu'à 5 %. Les prévisions de données montrent qu'au troisième trimestre 2025, les actifs Bitcoin inter-chaînes capables de couvrir plus de trois chaînes publiques ne représenteront que 12 %, tandis que les 88 % restants seront limités à un écosystème unique, formant ce que l'on appelle des « îlots de valeur ».
Deuxièmement, il y a le problème de la bande passante insuffisante. La conception de la blockchain Bitcoin n'a pas suffisamment pris en compte les besoins futurs des applications financières. Cette limitation rend difficile pour Bitcoin de répondre à la demande croissante d'innovations financières, limitant ainsi son potentiel d'application dans un domaine financier plus large.
Ces défis soulignent le besoin urgent pour Bitcoin d'un « routeur de valeur » capable de s'adapter à de multiples scénarios. Ce n'est qu'en résolvant ces problèmes que la capitalisation boursière de Bitcoin pourra réellement libérer son potentiel et se libérer du « cercle vicieux statique » actuel. À l'avenir, avec l'avancement constant de la technologie, nous pouvons espérer voir l'émergence de davantage de solutions innovantes, favorisant le développement et la prospérité de l'écosystème Bitcoin.