Pendant la pandémie, les investisseurs se sont trop enthousiasmés par les perspectives de cette entreprise.
Alors que les pressions pandémiques s'atténuaient, les actions ont chuté, en partie grâce à la décision de la direction de réorganiser ses opérations.
Les bénéfices du deuxième trimestre étaient faibles, mais il y avait des lueurs de progrès qui suggèrent une opportunité à long terme.
10 actions que nous préférons à United Parcel Service ›
Le monde était dans un état choquant d'incertitude pendant le pic de la pandémie de coronavirus, entraînant d'étranges dislocations sur le marché boursier. United Parcel Service (NYSE: UPS) s'est retrouvé pris dans un courant ascendant temporaire de la demande pour ses services, et les investisseurs se sont enthousiasmés, propulsant le prix de l'action vers le haut. Puis les choses sont revenues à la normale, et le prix de l'action de UPS a chuté. Pour les investisseurs à long terme qui aiment acheter et conserver, l'action pourrait valoir la peine d'être examinée à cause de cela.
Que s'est-il passé chez UPS ?
À un certain niveau, UPS n'a rien fait de mal lorsque la pandémie a frappé. Elle a simplement opéré dans un secteur, la livraison de colis, qui avait une forte histoire. Les gens coincés chez eux, pratiquant la distanciation sociale, faisaient davantage leurs courses en ligne. Cela nécessitait l'expédition de colis en plus grand nombre, du moins pendant un certain temps. Mais les investisseurs ont une mauvaise habitude de prendre les tendances actuelles et de les projeter trop loin dans le futur. Ainsi, les conditions inhabituelles de la pandémie ont été considérées comme si elles étaient la nouvelle norme.
Données par YCharts. Le monde a trouvé comment vivre avec le COVID-19. Les gens sont retournés dans les magasins. La demande pour la livraison de colis est revenue à des niveaux historiquement normaux. Et l'action d'UPS s'est effondrée, malgré le fait qu'un marché baissier se soit transformé en marché haussier. À ce stade, l'action d'UPS est cotée à environ 60 % de moins par rapport à son pic durant la pandémie. En fait, l'action est maintenant revenue à des niveaux similaires à ceux auxquels elle était échangée avant la pandémie.
Pendant tout ce bouleversement, la direction a fait quelque chose d'important. Elle a pris la décision qu'UPS devait mettre à jour ses opérations. Ce processus est en cours, et cela inquiète les investisseurs quant à l'avenir. L'action continue de stagner et est susceptible de le faire encore longtemps. UPS est une histoire de redressement à ce stade.
Source de l'image : Getty Images. ## Il y a de bonnes nouvelles dans les mauvaises nouvelles de UPS
La vue d'ensemble de ce que fait UPS est assez simple. Elle met à jour ses systèmes d'exploitation, rationalise ses opérations et se concentre sur son activité la plus rentable. Ce sont les types de choses que l'on souhaite voir faire par une entreprise. Le problème est qu'il y a des coûts associés à ces actions, et ces coûts pèsent lourdement sur la performance de l'entreprise et le compte de résultat en ce moment.
Par exemple, au deuxième trimestre, il y avait des "coûts de stratégie de transformation après impôts de 57 millions de dollars." Cela couvre des choses comme la fermeture de sites et la réduction des effectifs. Même après un dédommagement provenant d'une vente d'actifs et d'autres avantages ponctuels, cette charge ponctuelle a tout de même réduit les bénéfices de 0,04 $. Se concentrer sur des activités plus rentables a également signifié réduire les livraisons à faible marge, notamment de Amazon, le plus grand client de UPS. Cela constitue un grand obstacle aux revenus, qui ont chuté de 2,7 % d'une année sur l'autre au T2.
L'histoire continue Cependant, toutes les nouvelles ne sont pas mauvaises. Notamment, le revenu par pièce sur le marché américain a augmenté de 5,5 %. Le mélange de clients et de produits a représenté 200 points de base de cette amélioration. C'est exactement ce que vous espéreriez voir alors qu'UPS s'efforce de réduire le volume de livraison de colis à faible valeur. Notamment, la marge opérationnelle ajustée est restée stable d'une année sur l'autre, malgré une baisse des revenus. Encore une fois, c'est ce que vous vous attendriez à voir en fonction de ce que la direction essaie de faire.
UPS progresse avec un service vital
La livraison de colis est une activité qui devrait devenir de plus en plus importante avec le temps, et non moins. Ainsi, l'activité d'UPS est vitale pour le monde. Ce qu'elle tente de faire, c'est de mettre à jour ses opérations pour être aussi rentable que possible, ce qui est la bonne démarche à suivre. Il y a des coûts associés à cette décision, mais il semble que des progrès soient réalisés. Le seul bémol ici, cependant, est que le rendement du dividende de 7,4 % semble de plus en plus difficile à maintenir.
Le ratio de distribution des dividendes au deuxième trimestre était supérieur à 100 %. Les investisseurs en revenus doivent entrer en ayant conscience du risque de réduction des dividendes. Cependant, pour ceux intéressés par une histoire de redressement, UPS semble faire des progrès importants. Cela pourrait rendre l'action, soutenue par une entreprise de livraison qu'il serait presque impossible de recréer, digne d'achat et de conservation à long terme.
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L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment… et United Parcel Service n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstres dans les années à venir.
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Il convient de noter que le rendement total moyen de Stock Advisor est de 1 045 % — une surperformance écrasante par rapport à 182 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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Reuben Gregg Brewer n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans et recommande Amazon et United Parcel Service. The Motley Fool a une politique de divulgation.
1 Action industrielle magnifique en baisse de 60 % à acheter et à conserver pour toujours a été initialement publiée par The Motley Fool
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1 Magnifique action industrielle en baisse de 60% à acheter et à conserver pour toujours
Points Clés
Le monde était dans un état choquant d'incertitude pendant le pic de la pandémie de coronavirus, entraînant d'étranges dislocations sur le marché boursier. United Parcel Service (NYSE: UPS) s'est retrouvé pris dans un courant ascendant temporaire de la demande pour ses services, et les investisseurs se sont enthousiasmés, propulsant le prix de l'action vers le haut. Puis les choses sont revenues à la normale, et le prix de l'action de UPS a chuté. Pour les investisseurs à long terme qui aiment acheter et conserver, l'action pourrait valoir la peine d'être examinée à cause de cela.
Que s'est-il passé chez UPS ?
À un certain niveau, UPS n'a rien fait de mal lorsque la pandémie a frappé. Elle a simplement opéré dans un secteur, la livraison de colis, qui avait une forte histoire. Les gens coincés chez eux, pratiquant la distanciation sociale, faisaient davantage leurs courses en ligne. Cela nécessitait l'expédition de colis en plus grand nombre, du moins pendant un certain temps. Mais les investisseurs ont une mauvaise habitude de prendre les tendances actuelles et de les projeter trop loin dans le futur. Ainsi, les conditions inhabituelles de la pandémie ont été considérées comme si elles étaient la nouvelle norme.
Données par YCharts. Le monde a trouvé comment vivre avec le COVID-19. Les gens sont retournés dans les magasins. La demande pour la livraison de colis est revenue à des niveaux historiquement normaux. Et l'action d'UPS s'est effondrée, malgré le fait qu'un marché baissier se soit transformé en marché haussier. À ce stade, l'action d'UPS est cotée à environ 60 % de moins par rapport à son pic durant la pandémie. En fait, l'action est maintenant revenue à des niveaux similaires à ceux auxquels elle était échangée avant la pandémie.
Pendant tout ce bouleversement, la direction a fait quelque chose d'important. Elle a pris la décision qu'UPS devait mettre à jour ses opérations. Ce processus est en cours, et cela inquiète les investisseurs quant à l'avenir. L'action continue de stagner et est susceptible de le faire encore longtemps. UPS est une histoire de redressement à ce stade.
Source de l'image : Getty Images. ## Il y a de bonnes nouvelles dans les mauvaises nouvelles de UPS
La vue d'ensemble de ce que fait UPS est assez simple. Elle met à jour ses systèmes d'exploitation, rationalise ses opérations et se concentre sur son activité la plus rentable. Ce sont les types de choses que l'on souhaite voir faire par une entreprise. Le problème est qu'il y a des coûts associés à ces actions, et ces coûts pèsent lourdement sur la performance de l'entreprise et le compte de résultat en ce moment.
Par exemple, au deuxième trimestre, il y avait des "coûts de stratégie de transformation après impôts de 57 millions de dollars." Cela couvre des choses comme la fermeture de sites et la réduction des effectifs. Même après un dédommagement provenant d'une vente d'actifs et d'autres avantages ponctuels, cette charge ponctuelle a tout de même réduit les bénéfices de 0,04 $. Se concentrer sur des activités plus rentables a également signifié réduire les livraisons à faible marge, notamment de Amazon, le plus grand client de UPS. Cela constitue un grand obstacle aux revenus, qui ont chuté de 2,7 % d'une année sur l'autre au T2.
L'histoire continue Cependant, toutes les nouvelles ne sont pas mauvaises. Notamment, le revenu par pièce sur le marché américain a augmenté de 5,5 %. Le mélange de clients et de produits a représenté 200 points de base de cette amélioration. C'est exactement ce que vous espéreriez voir alors qu'UPS s'efforce de réduire le volume de livraison de colis à faible valeur. Notamment, la marge opérationnelle ajustée est restée stable d'une année sur l'autre, malgré une baisse des revenus. Encore une fois, c'est ce que vous vous attendriez à voir en fonction de ce que la direction essaie de faire.
UPS progresse avec un service vital
La livraison de colis est une activité qui devrait devenir de plus en plus importante avec le temps, et non moins. Ainsi, l'activité d'UPS est vitale pour le monde. Ce qu'elle tente de faire, c'est de mettre à jour ses opérations pour être aussi rentable que possible, ce qui est la bonne démarche à suivre. Il y a des coûts associés à cette décision, mais il semble que des progrès soient réalisés. Le seul bémol ici, cependant, est que le rendement du dividende de 7,4 % semble de plus en plus difficile à maintenir.
Le ratio de distribution des dividendes au deuxième trimestre était supérieur à 100 %. Les investisseurs en revenus doivent entrer en ayant conscience du risque de réduction des dividendes. Cependant, pour ceux intéressés par une histoire de redressement, UPS semble faire des progrès importants. Cela pourrait rendre l'action, soutenue par une entreprise de livraison qu'il serait presque impossible de recréer, digne d'achat et de conservation à long terme.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans United Parcel Service en ce moment ?
Avant d'acheter des actions de United Parcel Service, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment… et United Parcel Service n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstres dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 650 499 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 072 543 $!*
Il convient de noter que le rendement total moyen de Stock Advisor est de 1 045 % — une surperformance écrasante par rapport à 182 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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Reuben Gregg Brewer n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans et recommande Amazon et United Parcel Service. The Motley Fool a une politique de divulgation.
1 Action industrielle magnifique en baisse de 60 % à acheter et à conserver pour toujours a été initialement publiée par The Motley Fool
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