Dans le marché du chiffrement, les investisseurs tombent souvent dans le piège d'une analyse unidimensionnelle. Certains se concentrent sur les indicateurs techniques, d'autres se préoccupent de l'humeur du marché, et certains s'en tiennent à la théorie des cycles. Selon l'opinion traditionnelle, la deuxième année après la réduction de moitié du Bit marque généralement la fin imminente du bull run, mais ce jugement simpliste peut ignorer des dynamiques de marché plus complexes. Explorons la logique d'investissement et les choix stratégiques pour 2025 du point de vue des lois des cycles et de l'environnement macroéconomique, en tenant compte des tendances actuelles du marché.

En examinant l'année 2021, nous avons constaté une parfaite adéquation entre les facteurs cycliques et l'environnement macroéconomique. Le cycle de réduction de moitié du Bitcoin a fourni une dynamique de base, tandis que les baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et l'injection massive de liquidités ont été des catalyseurs clés. Cependant, avec l'inflation atteignant des niveaux record sur 40 ans et le taux de chômage chutant rapidement, les signaux de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale se sont progressivement clarifiés, annonçant l'arrivée d'un cycle de resserrement. Cet effet de superposition entre les cycles et les facteurs macroéconomiques a finalement conduit à un retournement soudain du marché.

En comparaison, l'environnement du marché en 2025 présente des caractéristiques totalement différentes. Bien que les prévisions basées sur le cycle de réduction de moitié soient toujours présentes, nous ne pouvons pas ignorer les changements significatifs dans l'environnement macroéconomique. Contrairement aux attentes de hausse des taux à la fin de 2021, 2025 sera probablement au milieu d'un cycle de baisse des taux. La Réserve fédérale continue de réviser à la baisse ses prévisions sur l'évolution future des taux d'intérêt, et la possibilité d'une hausse des taux semble faible, du moins jusqu'en 2026. Cela signifie que la pression de resserrement de la liquidité est temporairement atténuée et que le marché continue de bénéficier d'une politique monétaire relativement accommodante.

Cependant, les investisseurs doivent être conscients que le cycle de baisse des taux d'intérêt n'est pas synonyme d'un environnement de bull run sans risque. La complexité de la situation économique mondiale, l'incertitude des facteurs géopolitiques et les changements réglementaires dans l'industrie du chiffrement peuvent tous avoir un impact significatif sur le marché. De plus, l'innovation technologique, le niveau de participation des investisseurs institutionnels et l'adoption par les marchés émergents seront également des facteurs clés influençant l'orientation du marché en 2025.

Pour les investisseurs, la stratégie de 2025 devrait être plus flexible et complète. Il ne suffit pas de se concentrer sur les facteurs cycliques, mais il faut également suivre de près les indicateurs macroéconomiques, les changements de politique et le développement des secteurs. La diversification des investissements et la gestion des risques deviendront plus importantes. En même temps, une recherche approfondie sur les projets et technologies émergents pourrait également offrir des opportunités d'investissement uniques.

Dans l'ensemble, le marché des chiffrement en 2025 sera une scène de collision entre la théorie des cycles et la nouvelle conjoncture macroéconomique. Les investisseurs doivent briser un mode de pensée unique et considérer de multiples facteurs pour saisir les opportunités et éviter les risques dans ce marché complexe et en constante évolution.