O preço das ações da Coinbase está a aproximar-se do seu pico histórico, apoiado tanto pelos fundamentos como pelo sentimento do mercado.

Desde 2024, a Coinbase (código de ação: COIN) apresentou um forte desempenho das ações, subindo mais de 42% desde o início do ano, com uma capitalização de mercado atual próxima de $89,6 bilhões, tornando-se uma das empresas de criptomoeda de capital aberto mais representativas do mundo. Recentemente, também atingiu um novo máximo de 52 semanas, ficando cerca de 2% abaixo do máximo histórico de fechamento de $357,39 estabelecido em novembro de 2021. Impulsionado pela contínua alta nos preços do Bitcoin, um ambiente regulatório mais positivo nos Estados Unidos, e um crescimento estável na receita da plataforma, o preço das ações da COIN continua a beneficiar.

As taxas de transação servem como alavancagem operacional, impulsionando um crescimento constante no fluxo de caixa a longo prazo.

A Coinbase considera as taxas de transação como uma das despesas operacionais principais da plataforma, cobrindo custos diretos como correspondência de transações, serviços de carteira e infraestrutura. Embora se espere que a receita dobre em 2024, as taxas de transação representam apenas cerca de 14% da receita total, mantendo uma proporção estável.

Este nível de estabilidade tem um valor estratégico contra as flutuações do mercado, suavizando efetivamente as margens brutas e apoiando fluxos de caixa operacionais estáveis. Estes fluxos de caixa são não apenas utilizados para manter as operações básicas da plataforma, mas também são investidos em projetos de crescimento, como a expansão do mercado de derivados, negócios institucionais e o mercado spot global. A rede Ethereum L2 auto-construída Base, o sistema de correspondência inteligente, o mecanismo de agrupamento de taxas e a ampla utilização do USDC são todas ferramentas-chave para melhorar a eficiência das taxas de negociação.

Cooperação profunda com a principal stablecoin Circle

A parceria estratégica entre a Coinbase e o Circle Internet Group também impulsionou o preço das suas ações. Desde que a Coinbase adquiriu participação no Circle em 2023, as duas empresas tornaram-se mais próximas em seus negócios em torno da stablecoin USDC. Recentemente, o Circle tornou-se público com o código CRCL, com o preço das suas ações subindo de $31 para mais de $200, aumentando ainda mais a confiança do mercado em todo o ecossistema de stablecoins. O Circle até chegou a liderar brevemente o VanEck MVIS Global Digital Assets Index por peso, atraindo mais atenção de capital mainstream para todo o setor de stablecoins. Como a plataforma de negociação central neste ecossistema, a Coinbase é sem dúvida uma das maiores beneficiárias.

Perspetiva e Previsão de Preços para o 3º Trimestre

O modelo operacional da Coinbase está a tornar-se gradualmente menos dependente das flutuações do volume de negociação. Especialistas de mercado estimam que, se a proporção das taxas de negociação puder ser mantida em torno de 13 - 15%, combinada com a subida do BTC e o impulso da receita de stablecoin, o preço das ações da Coinbase terá uma chance de desafiar a marca de $400 dentro deste ano, com um rebound esperado para exceder 130% em relação ao mínimo de abril.

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resumo

Como uma das poucas plataformas de criptomoedas mainstream listadas no mercado de ações dos EUA, a Coinbase não só tem confiança na marca e liquidez de negociação, mas o seu controle de custos e fontes de receita diversificadas também estão a melhorar gradualmente. Se o preço do BTC continuar a subir e a tendência regulatória macro permanecer amigável, há uma chance considerável de que o COIN quebre seu recorde histórico a curto prazo e se dirija para os 400 dólares.