Em qualquer transação financeira, está sempre presente um elemento fundamental: a confiança. A confiança digital proporcionada pela Ethereum está a permitir a digitalização em larga escala de ativos, capitais e operações financeiras, criando ganhos de eficiência extraordinários para o sistema financeiro global e beneficiando todos – desde instituições a empresas e consumidores.

Com a aproximação do 10.º aniversário da Ethereum, a 30 de julho, a Consensys apresenta “A Industrialização da Confiança”, um relatório detalhado que explora o potencial de investimento na Ethereum e a nova categoria tecnológica Trustware. Trustware é a infraestrutura que industrializa a produção de confiança, tornando-a codificável como um bem digital. A nossa análise demonstra como a Ethereum se consolidou como a principal plataforma blockchain, suportando mais de 50% de todos os ativos digitais exceto Bitcoin, incluindo 60% das stablecoins, 60% do capital alocado em finanças descentralizadas e 80% de todos os “ativos do mundo real” tokenizados, como ações, fundos do mercado monetário e obrigações.

Pode transferir o relatório completo aqui ou continuar a ler para uma visão geral das limitações da confiança tradicional, da forma como Trustware e a confiança digital estão a superá-las, e da oportunidade de crescimento de vários mil milhões de dólares que a Ethereum representa.

O avanço da Ethereum: Confiança Digital e Trustware

Trustware é a infraestrutura que permite uma evolução dos conceitos analógicos de confiança, como os registos e documentos validados por agentes e auditores, garantidos por seguradoras e reguladores humanos, para um conceito digital de confiança gerado algoritmicamente.

Durante séculos, as sociedades humanas basearam-se em múltiplas infraestruturas de confiança, desde laços tribais a instituições governamentais, companhias de seguros, auditores e sistemas jurídicos. Embora estes sistemas promovam cooperação e desenvolvimento económico, implicam custos muito elevados. Estima-se que, todos os anos, a humanidade gasta mais de 9 mil milhões de dólares em mecanismos de confiança, incluindo seguros (8 mil milhões), sistemas judiciais (mais de 1 mil milhões) e auditorias (290 mil milhões de dólares). Esta despesa colossal evidencia um problema essencial: os modelos de confiança atuais não conseguem escalar de forma eficiente para a era digital. São analógicos – mais lentos, dispendiosos e fragmentados do que a economia digital, que está sempre ativa, é automatizada e cresce rapidamente, e depende deles.

Trustware dota os dados comuns das qualidades essenciais da confiança – validade e finalidade –, recorrendo a processos totalmente algorítmicos. A validade garante, com certeza matemática, que os dados são consistentes e corretos. A finalidade assegura que são permanentes e só podem ser alterados com custos extremamente elevados. A Ethereum permite incorporar estas propriedades nos dados de forma escalável, sem a intervenção humana contínua, alcançando confiança com um custo marginal praticamente nulo. Assim, através de uma rede pública poderosa e de algoritmos criptoeconómicos inovadores, a Ethereum consegue revolucionar a verificação de transações financeiras – o maior consumidor global de confiança – tornando-a simultaneamente mais rápida, rentável, segura e escalável.

O racional de investimento

Durante muito tempo, os investidores ouviram que o ETH era a “segunda maior criptomoeda”. Embora verdadeiro, este dado revela pouco. Hoje, percebem que o ETH corresponde ao crescimento explosivo das stablecoins e de outros ativos tokenizados, tema recorrente nos debates de negócios e já presente no quotidiano de muitos. Descobrem que é o ETH que impulsiona mercados de previsão e que alimenta as novas ações tokenizadas lançadas pela Robinhood. E com propostas legislativas de destaque, como os diplomas GENIUS e CLARITY, este movimento inovador só vai acelerar. O papel da Ethereum enquanto plataforma central da futura economia global está cada vez mais no centro da atenção.

Desde o seu início, a Ethereum foi pensada para este momento. Em matéria de segurança, resiliência e fiabilidade, não tem rival. O 10.º aniversário do bloco génese assinala igualmente uma década de histórico inigualável, tanto para a tecnologia digital como para ativos tradicionais.

• Segurança económica imbatível: Com mais de 100 mil milhões de dólares em staking e mais de 1 milhão de validadores, a Ethereum garante uma defesa impressionante contra ataques.
• Robustos efeitos de rede: A Ethereum oferece a maior liquidez, lidera no número de programadores (o dobro da cadeia seguinte) e reúne o ecossistema de aplicações mais vasto. O padrão EVM (Ethereum Virtual Machine) domina o desenvolvimento de smart contracts e todas as principais stablecoins elegem Ethereum como base.
• Adaptabilidade comprovada e evolução contínua: Com upgrades complexos como o The Merge (transição para proof-of-stake, reduzindo em 99,95% o consumo energético) e Dencun (baixa das taxas de rollup em 90%), a Ethereum demonstra resiliência e melhoria constante, sem períodos de indisponibilidade na sua primeira década.
• Neutralidade global e descentralização: Ao contrário de outras cadeias com poder concentrado, a Ethereum não está sob controlo de uma única entidade. Com mais de 1 milhão de validadores ativos em mais de 80 países e mais de 67% dos nós situados fora dos EUA, a sua antifragilidade e neutralidade credível ficam demonstradas.
• Validação e adoção por instituições: Organizações globais como BlackRock, JPMorgan, Visa e Franklin Templeton já utilizam a Ethereum para ativos tokenizados, pagamentos e acesso a private equity, validando o seu modelo de segurança e fiabilidade. O valor de ativos reais tokenizados na Ethereum ultrapassou os 13 mil milhões de dólares, crescendo a um ritmo significativo de 6,75% por mês.

Apesar do nível de maturidade técnica e do progresso na consolidação do mercado de infraestrutura para ativos digitais, a Ethereum encontra-se ainda numa fase inicial do seu potencial económico. O valor total do mercado de criptoativos representa apenas 0,3% da riqueza global, e os valores mobiliários tokenizados continuam a captar uma parte diminuta do mercado de capitais. Entretanto, a maior clareza regulatória, sobretudo nas principais economias como os EUA, está a acelerar a adoção e a fazer com que os ativos digitais comecem a ser acolhidos em vez de rejeitados. A convergência de inteligência artificial (IA) com blockchain está a criar uma procura inédita por infraestruturas isentas de confiança: à medida que agentes de IA passam a transacionar à velocidade das máquinas, vão também requerer confiança à escala das máquinas. A Ethereum é, atualmente, a única infraestrutura preparada para uma economia onde algoritmos precisam de confiar uns nos outros.

Para as instituições, deter Ether (ETH) significa participar na infraestrutura base da economia digital, a um valor ainda muito aquém do seu potencial final. O ETH serve para pagar transações na rede e como reserva de valor mas, ao contrário do Bitcoin, também gera fluxos de rendimento através do staking e, à semelhança das ações, valoriza à medida que a adoção da plataforma cresce. Reúne caraterísticas de commodities, moedas e ativos de capital num ativo único e atrativo. Como demonstra o relatório Trustware, o papel do ETH como largura de banda económica que protege os ativos a emitir e transacionar na plataforma nos próximos anos será determinante para a sua valorização.

A máquina da confiança está construída. Funciona sem interrupção, evoluindo, protegendo um valor crescente e atraindo cada vez mais utilizadores. A verdadeira questão não é se devemos acreditar na Ethereum, mas sim se acreditamos na digitalização da confiança. Caso a resposta seja afirmativa, então o racional de investimento para deter uma parte da camada fundamental da próxima economia global é autoevidente.

Para explorar em maior detalhe a estrutura económica e o modelo de avaliação, sugerimos que leia o relatório completo: A Industrialização da Confiança.

Aviso Legal:

1. Este artigo é uma reprodução de [consensys]. Todos os direitos de autor pertencem ao autor original [Consensys]. Caso pretenda contestar esta reprodução, contacte a equipa Gate Learn, que procederá com a maior brevidade.
2. Declaração de exoneração de responsabilidade: As opiniões e pontos de vista aqui expressos pertencem unicamente ao autor e não constituem qualquer recomendação ou aconselhamento de investimento.
3. As traduções para outros idiomas do artigo são da responsabilidade da equipa Gate Learn. Salvo indicação em contrário, é proibida a reprodução, distribuição ou plágio dos artigos traduzidos.