Durante a pandemia, os investidores ficaram excessivamente entusiasmados com as perspetivas para este negócio.
À medida que as pressões da pandemia diminuíram, as ações despencaram, em parte devido à decisão da administração de reformular suas operações.
Os lucros do segundo trimestre foram fracos, mas houve sinais de progresso que sugerem uma oportunidade a longo prazo.
10 ações que gostamos mais do que a United Parcel Service ›
O mundo estava em um estado chocante de incerteza durante o auge da pandemia de coronavírus, levando a deslocamentos estranhos no mercado de ações. United Parcel Service (NYSE: UPS) se viu preso em uma alta temporária na demanda por seus serviços, e os investidores ficaram empolgados, elevando o preço das ações às alturas. Então as coisas voltaram ao normal, e o preço das ações da UPS despencou. Para investidores de longo prazo que gostam de comprar e manter, a ação pode valer a pena ser analisada por causa disso.
O que correu mal na UPS?
Numa certa medida, a UPS não fez nada de errado quando a pandemia começou. Simplesmente operou num negócio, a entrega de pacotes, que tinha uma forte narrativa. Pessoas presas em casa, a distanciar-se socialmente, compraram mais online. Isso exigiu que os pacotes fossem enviados em maior número, pelo menos por um tempo. Mas os investidores têm o mau hábito de pegar nas tendências atuais e estendê-las demasiado para o futuro. Assim, as condições incomuns da pandemia foram tratadas como se fossem o novo normal.
Dados da YCharts. O mundo descobriu como conviver com a COVID-19. As pessoas voltaram às lojas. A demanda por entrega de pacotes voltou a níveis historicamente normais. E as ações da UPS despencaram, apesar do fato de que um mercado em baixa se transformou em um mercado em alta. Neste momento, as ações da UPS estão sendo negociadas cerca de 60% abaixo do seu pico durante a pandemia. De fato, as ações agora voltaram a níveis semelhantes aos que eram negociadas antes da pandemia.
Durante toda esta agitação, a gestão fez algo importante. Tomou a decisão de que a UPS precisava atualizar as suas operações. Esse processo está em curso e tem preocupado os investidores sobre o futuro. As ações continuam a languidecer e provavelmente continuarão assim por mais tempo. A UPS é uma história de transformação neste momento.
Fonte da imagem: Getty Images. ## Há boas notícias nas más notícias da UPS
A visão geral do que a UPS está fazendo é bastante simples. Está a atualizar os seus sistemas operacionais, a otimizar operações e a concentrar-se no seu negócio mais lucrativo. Estes são os tipos de coisas que se espera que uma empresa faça. O problema é que há custos associados a estas ações, e esses custos estão a pesar fortemente no desempenho dos negócios e na demonstração de resultados neste momento.
Por exemplo, no segundo trimestre, houve "custos de estratégia de transformação após impostos de $57 milhões." Isso cobre coisas como o fechamento de locais e a redução de pessoal. Mesmo após um compensação proveniente da venda de ativos e outros benefícios únicos, essa cobrança única ainda retirou $0,04 dos lucros. Focar em negócios mais lucrativos também significou reduzir entregas de menor margem, notavelmente do maior cliente da UPS, Amazon. Isso é um grande obstáculo para a receita, que caiu 2,7% ano a ano no Q2.
A história continua No entanto, nem todas as notícias são más. Notavelmente, a receita por unidade no mercado dos EUA aumentou 5,5%. A mistura de clientes e produtos representou 200 pontos base da melhoria. É exatamente isso que você esperaria ver enquanto a UPS trabalha para reduzir o volume de entregas de pacotes de menor valor. Notavelmente, a margem operacional ajustada manteve-se estável em relação ao ano anterior, apesar da receita mais baixa. Novamente, é isso que se esperaria ver com base no que a gestão está tentando fazer.
A UPS está a fazer progressos com um serviço vital
A entrega de pacotes é um negócio que provavelmente se tornará mais importante com o tempo, e não menos. Portanto, o negócio da UPS é vital para o mundo. O que está tentando fazer é atualizar suas operações para que possa ser o mais lucrativo possível, o que é o passo certo a dar. Existem custos associados a esta decisão, mas parece que o progresso está sendo feito. A única ressalva aqui, no entanto, é que o rendimento de dividendos de 7,4% parece cada vez menos sustentável.
A taxa de pagamento de dividendos no segundo trimestre foi superior a 100%. Os investidores de rendimento precisam estar cientes do risco de um corte nos dividendos. Mas, para aqueles interessados em uma história de recuperação, a UPS parece estar fazendo progressos importantes. Isso pode tornar as ações, apoiadas por um negócio de entregas que seria quase impossível de recriar, dignas de compra e manutenção a longo prazo.
Deve investir $1,000 na United Parcel Service agora?
Antes de comprar ações da United Parcel Service, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a United Parcel Service não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na altura da nossa recomendação, teria $650.499!* Ou quando a Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na altura da nossa recomendação, teria $1.072.543!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.045% — uma performance que supera o mercado em comparação com 182% para o S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Reuben Gregg Brewer não possui ações de nenhuma das empresas mencionadas. The Motley Fool possui ações e recomenda a Amazon e a United Parcel Service. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
1 Magnificent Industrial Stock Down 60% to Buy and Hold Forever foi originalmente publicado por The Motley Fool
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1 Magnificent Industrial Stock Down 60% to Buy and Hold Forever
Pontos Chave
O mundo estava em um estado chocante de incerteza durante o auge da pandemia de coronavírus, levando a deslocamentos estranhos no mercado de ações. United Parcel Service (NYSE: UPS) se viu preso em uma alta temporária na demanda por seus serviços, e os investidores ficaram empolgados, elevando o preço das ações às alturas. Então as coisas voltaram ao normal, e o preço das ações da UPS despencou. Para investidores de longo prazo que gostam de comprar e manter, a ação pode valer a pena ser analisada por causa disso.
O que correu mal na UPS?
Numa certa medida, a UPS não fez nada de errado quando a pandemia começou. Simplesmente operou num negócio, a entrega de pacotes, que tinha uma forte narrativa. Pessoas presas em casa, a distanciar-se socialmente, compraram mais online. Isso exigiu que os pacotes fossem enviados em maior número, pelo menos por um tempo. Mas os investidores têm o mau hábito de pegar nas tendências atuais e estendê-las demasiado para o futuro. Assim, as condições incomuns da pandemia foram tratadas como se fossem o novo normal.
Dados da YCharts. O mundo descobriu como conviver com a COVID-19. As pessoas voltaram às lojas. A demanda por entrega de pacotes voltou a níveis historicamente normais. E as ações da UPS despencaram, apesar do fato de que um mercado em baixa se transformou em um mercado em alta. Neste momento, as ações da UPS estão sendo negociadas cerca de 60% abaixo do seu pico durante a pandemia. De fato, as ações agora voltaram a níveis semelhantes aos que eram negociadas antes da pandemia.
Durante toda esta agitação, a gestão fez algo importante. Tomou a decisão de que a UPS precisava atualizar as suas operações. Esse processo está em curso e tem preocupado os investidores sobre o futuro. As ações continuam a languidecer e provavelmente continuarão assim por mais tempo. A UPS é uma história de transformação neste momento.
Fonte da imagem: Getty Images. ## Há boas notícias nas más notícias da UPS
A visão geral do que a UPS está fazendo é bastante simples. Está a atualizar os seus sistemas operacionais, a otimizar operações e a concentrar-se no seu negócio mais lucrativo. Estes são os tipos de coisas que se espera que uma empresa faça. O problema é que há custos associados a estas ações, e esses custos estão a pesar fortemente no desempenho dos negócios e na demonstração de resultados neste momento.
Por exemplo, no segundo trimestre, houve "custos de estratégia de transformação após impostos de $57 milhões." Isso cobre coisas como o fechamento de locais e a redução de pessoal. Mesmo após um compensação proveniente da venda de ativos e outros benefícios únicos, essa cobrança única ainda retirou $0,04 dos lucros. Focar em negócios mais lucrativos também significou reduzir entregas de menor margem, notavelmente do maior cliente da UPS, Amazon. Isso é um grande obstáculo para a receita, que caiu 2,7% ano a ano no Q2.
A história continua No entanto, nem todas as notícias são más. Notavelmente, a receita por unidade no mercado dos EUA aumentou 5,5%. A mistura de clientes e produtos representou 200 pontos base da melhoria. É exatamente isso que você esperaria ver enquanto a UPS trabalha para reduzir o volume de entregas de pacotes de menor valor. Notavelmente, a margem operacional ajustada manteve-se estável em relação ao ano anterior, apesar da receita mais baixa. Novamente, é isso que se esperaria ver com base no que a gestão está tentando fazer.
A UPS está a fazer progressos com um serviço vital
A entrega de pacotes é um negócio que provavelmente se tornará mais importante com o tempo, e não menos. Portanto, o negócio da UPS é vital para o mundo. O que está tentando fazer é atualizar suas operações para que possa ser o mais lucrativo possível, o que é o passo certo a dar. Existem custos associados a esta decisão, mas parece que o progresso está sendo feito. A única ressalva aqui, no entanto, é que o rendimento de dividendos de 7,4% parece cada vez menos sustentável.
A taxa de pagamento de dividendos no segundo trimestre foi superior a 100%. Os investidores de rendimento precisam estar cientes do risco de um corte nos dividendos. Mas, para aqueles interessados em uma história de recuperação, a UPS parece estar fazendo progressos importantes. Isso pode tornar as ações, apoiadas por um negócio de entregas que seria quase impossível de recriar, dignas de compra e manutenção a longo prazo.
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Considere quando a Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na altura da nossa recomendação, teria $650.499!* Ou quando a Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na altura da nossa recomendação, teria $1.072.543!*
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Reuben Gregg Brewer não possui ações de nenhuma das empresas mencionadas. The Motley Fool possui ações e recomenda a Amazon e a United Parcel Service. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
1 Magnificent Industrial Stock Down 60% to Buy and Hold Forever foi originalmente publicado por The Motley Fool
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