Протокол засідання FOMC набирає обертів: побоювання Федеральної резервної системи (ФРС) щодо високої інфляції стримують очікування зниження процентних ставок у вересні, ціна Біткойна сильно коливається після віддачі.
Ця стаття глибоко аналізує останній протокол засідання FOMC Федеральної резервної системи (ФРС), розкриваючи, як його основна позиція "ризики інфляції перевищують ризики зайнятості" призвела до зниження ймовірності зниження ставок в вересні. Ми проаналізуємо взаємозв'язок між макроекономічною політикою та ринком криптоактивів, зосереджуючи увагу на миттєвій реакції ціни Біткойна на зміни в очікуваннях щодо процентних ставок, а також надамо прогнози щодо майбутніх виступів голови ФРС Джерома Пауелла.
Позиція Федеральної резервної системи (ФРС) змінюється: ризики інфляції на першому місці, ризики на ринку праці на другому.
Останні протоколи засідання FOMC підкреслюють, що Федеральна резервна система (ФРС) наразі вважає ризики інфляції більш серйозною загрозою, ніж ризики слабкості на ринку праці. Ця позиція призвела до зниження очікувань ринку щодо зниження процентної ставки ФРС у вересні, попри те, що голова Джером Пауел готується виступити 22 серпня на щорічній конференції в Джексон-Холлі.
Згідно з протоколом засідання FOMC у липні, більшість учасників вважають, що ризики зростання інфляції перевищують ризики зниження зайнятості. Тим часом, кілька інших членів вважають, що ці два ризики є збалансованими, а ще кілька членів вважають, що ризики зниження зайнятості є більшими.
Як повідомлялося раніше на CoinGape, учасники ринку криптоактивів раніше очікували отримати інформацію про наступні дії Федеральної резервної системи (ФРС) з протоколів засідання FOMC, а також про те, чи буде прийнято рішення про зниження процентної ставки у вересні. Однак, виходячи з протоколів, зниження процентної ставки залишається невизначеним, оскільки комітет більше стурбований інфляцією, а не слабким ринком праці.
Варто зазначити, що інфляція, здається, починає зростати, індекс цін виробників (PPI) у США у липні зріс на 3,3% у річному вимірі. З іншого боку, ринок праці також демонструє ознаки слабкості, кількість нових робочих місць у липні зросла на 73 тисячі, що значно нижче очікуваних 147 тисяч.
Отже, Федеральна резервна система (ФРС) наразі знаходиться на роздоріжжі: підтримувати стабільні процентні ставки через занепокоєння щодо інфляції чи знизити їх через слабкий ринок праці. Протокол засідання FOMC вказує на те, що комітет, ймовірно, обере перший варіант.
Варто зазначити, що багато учасників відзначили, що повний вплив тарифів Трампа може потребувати деякого часу для прояву. Вони коментували, що фактори, пов'язані з тарифами, можуть призвести до "інфляції, яка вперто залишається на високому рівні", що може ускладнити розрізнення між зростанням цін, пов'язаним з тарифами, та змінами в потенційній трендовій інфляції.
9 вересня ймовірність зниження процентної ставки знизилася, ринкові очікування незначно коригуються
Дані інструменту CME FedWatch показують, що після публікації протоколу засідання FOMC очікування ринку щодо зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів у вересні незначно знизилися до 82,9%, раніше вони становили приблизно 85%.
Біткойн ціна різко коливалася, після чого швидко відновилася, ринок зосередився на промові Пауела
Водночас ціна Біткойна після публікації протоколу засідання впала до приблизно 113 300 доларів. Проте цей флагманський криптоактив разом з усім крипторинком швидко відновився, і BTC знову подолав рубіж у 114 000 доларів.
Зараз учасники ринку криптоактивів звернуть увагу на промову Джерома Пауела 22 серпня на щорічній конференції в Джексон-Холі, щоб спостерігати, чи займає цей голова Федеральної резервної системи (ФРС) нині яструбину чи голубину позицію.
Його промова також може виявити, чи залишаються пріоритетними завданнями Федеральної резервної системи (ФРС) боротьба з інфляцією після публікації даних по PPI та зайнятості. Варто зазначити, що ці дві дані були опубліковані після того, як ФРС на засіданні 30 липня вирішила зберегти процентну ставку на незмінному рівні.
Висновок: підвищення взаємозв'язку між макроекономічною політикою та ринком криптоактивів, терпіння та проницливість стають ключовими для інвестування
Протокол засідання FOMC несподівано виявився яструбиним, ще раз підкресливши, що політика Федеральної резервної системи (ФРС) схиляється до стримування інфляції, що безпосередньо загасило бурхливі очікування ринку щодо різкого зниження процентних ставок у вересні та викликало короткочасні різкі коливання ціни Біткойна. Однак швидке відновлення ринку також продемонструвало його стійкість. Для інвесторів у криптоактиви в умовах високої макроекономічної невизначеності критично важливо уважно стежити за шляхом рішень ФРС щодо процентних ставок, інтерпретувати ключові економічні дані та усвідомлювати їх глибокий зв'язок з ліквідністю ринку більше, ніж будь-коли. Усі погляди вже спрямовані на Джексон Хоул, очікуючи, що Пауелл надасть більш чіткі сигнали.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Протокол засідання FOMC набирає обертів: побоювання Федеральної резервної системи (ФРС) щодо високої інфляції стримують очікування зниження процентних ставок у вересні, ціна Біткойна сильно коливається після віддачі.
Ця стаття глибоко аналізує останній протокол засідання FOMC Федеральної резервної системи (ФРС), розкриваючи, як його основна позиція "ризики інфляції перевищують ризики зайнятості" призвела до зниження ймовірності зниження ставок в вересні. Ми проаналізуємо взаємозв'язок між макроекономічною політикою та ринком криптоактивів, зосереджуючи увагу на миттєвій реакції ціни Біткойна на зміни в очікуваннях щодо процентних ставок, а також надамо прогнози щодо майбутніх виступів голови ФРС Джерома Пауелла.
Позиція Федеральної резервної системи (ФРС) змінюється: ризики інфляції на першому місці, ризики на ринку праці на другому.
Останні протоколи засідання FOMC підкреслюють, що Федеральна резервна система (ФРС) наразі вважає ризики інфляції більш серйозною загрозою, ніж ризики слабкості на ринку праці. Ця позиція призвела до зниження очікувань ринку щодо зниження процентної ставки ФРС у вересні, попри те, що голова Джером Пауел готується виступити 22 серпня на щорічній конференції в Джексон-Холлі. Згідно з протоколом засідання FOMC у липні, більшість учасників вважають, що ризики зростання інфляції перевищують ризики зниження зайнятості. Тим часом, кілька інших членів вважають, що ці два ризики є збалансованими, а ще кілька членів вважають, що ризики зниження зайнятості є більшими. Як повідомлялося раніше на CoinGape, учасники ринку криптоактивів раніше очікували отримати інформацію про наступні дії Федеральної резервної системи (ФРС) з протоколів засідання FOMC, а також про те, чи буде прийнято рішення про зниження процентної ставки у вересні. Однак, виходячи з протоколів, зниження процентної ставки залишається невизначеним, оскільки комітет більше стурбований інфляцією, а не слабким ринком праці. Варто зазначити, що інфляція, здається, починає зростати, індекс цін виробників (PPI) у США у липні зріс на 3,3% у річному вимірі. З іншого боку, ринок праці також демонструє ознаки слабкості, кількість нових робочих місць у липні зросла на 73 тисячі, що значно нижче очікуваних 147 тисяч. Отже, Федеральна резервна система (ФРС) наразі знаходиться на роздоріжжі: підтримувати стабільні процентні ставки через занепокоєння щодо інфляції чи знизити їх через слабкий ринок праці. Протокол засідання FOMC вказує на те, що комітет, ймовірно, обере перший варіант. Варто зазначити, що багато учасників відзначили, що повний вплив тарифів Трампа може потребувати деякого часу для прояву. Вони коментували, що фактори, пов'язані з тарифами, можуть призвести до "інфляції, яка вперто залишається на високому рівні", що може ускладнити розрізнення між зростанням цін, пов'язаним з тарифами, та змінами в потенційній трендовій інфляції.
9 вересня ймовірність зниження процентної ставки знизилася, ринкові очікування незначно коригуються
Дані інструменту CME FedWatch показують, що після публікації протоколу засідання FOMC очікування ринку щодо зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів у вересні незначно знизилися до 82,9%, раніше вони становили приблизно 85%.
Біткойн ціна різко коливалася, після чого швидко відновилася, ринок зосередився на промові Пауела
Водночас ціна Біткойна після публікації протоколу засідання впала до приблизно 113 300 доларів. Проте цей флагманський криптоактив разом з усім крипторинком швидко відновився, і BTC знову подолав рубіж у 114 000 доларів. Зараз учасники ринку криптоактивів звернуть увагу на промову Джерома Пауела 22 серпня на щорічній конференції в Джексон-Холі, щоб спостерігати, чи займає цей голова Федеральної резервної системи (ФРС) нині яструбину чи голубину позицію. Його промова також може виявити, чи залишаються пріоритетними завданнями Федеральної резервної системи (ФРС) боротьба з інфляцією після публікації даних по PPI та зайнятості. Варто зазначити, що ці дві дані були опубліковані після того, як ФРС на засіданні 30 липня вирішила зберегти процентну ставку на незмінному рівні.
Висновок: підвищення взаємозв'язку між макроекономічною політикою та ринком криптоактивів, терпіння та проницливість стають ключовими для інвестування
Протокол засідання FOMC несподівано виявився яструбиним, ще раз підкресливши, що політика Федеральної резервної системи (ФРС) схиляється до стримування інфляції, що безпосередньо загасило бурхливі очікування ринку щодо різкого зниження процентних ставок у вересні та викликало короткочасні різкі коливання ціни Біткойна. Однак швидке відновлення ринку також продемонструвало його стійкість. Для інвесторів у криптоактиви в умовах високої макроекономічної невизначеності критично важливо уважно стежити за шляхом рішень ФРС щодо процентних ставок, інтерпретувати ключові економічні дані та усвідомлювати їх глибокий зв'язок з ліквідністю ринку більше, ніж будь-коли. Усі погляди вже спрямовані на Джексон Хоул, очікуючи, що Пауелл надасть більш чіткі сигнали.