21 серпня 2025 року ринок стабільних монет демонструє нові тенденції розвитку. Загальна ринкова капіталізація досягає приблизно 278 мільярдів доларів США, при цьому USDT і USDC все ще зберігають домінуючі позиції, займаючи приблизно 167,2 мільярда та 67,5 мільярда доларів США частки ринку відповідно. Однак нові стабільні монети, такі як USDe та USDS, швидко набирають популярність, ринкова капіталізація яких досягає приблизно 11,6 мільярда та 4,6 мільярда доларів США.

Компанія Tether, завдяки своїм величезним обсягам володіння короткостроковими облігаціями США (майже 120 мільярдів доларів), у першому кварталі 2025 року отримала понад 1 мільярд доларів операційного прибутку, повною мірою використавши сприятливе середовище процентних ставок. Тим часом, емітент USDC Circle активно просуває процес комплаєнсу, реалізуючи акт GENIUS і готуючи первинне публічне розміщення акцій, одночасно співпрацюючи з фінансовими установами, такими як FIS, прагнучи просунути регульовані платіжні стейблкоїни на рівень фінансової інфраструктури.

У сфері мережевих додатків USDC демонструє видатні результати в обсягах розрахунків на блокчейнах, таких як Base і Solana, і його проникнення в сферу платежів і розрахунків постійно зростає. Варто зазначити, що нові стабільні монети, що входять на ринок, також проявляють сильні тенденції. Стабільна монета USD1 (1USD), що підтримується World Liberty Financial і перебуває під управлінням BitGo, вже перевищила ринкову капіталізацію в 2 мільярди доларів. Тим часом MetaMask оголосила про запуск стабільної монети mUSD, яка використовує модель Bridge×M0, що має на меті реалізацію стратегії розповсюдження "рідної гаманця".

Розвиток ринку стабільних монет демонструє дві основні парадигми: одна — це прибуткова модель, представленна Tether, яка створює прибуток через управління балансом активів і зобов'язань; інша — це модель, орієнтована на відповідність, представленна Circle, яка прагне до регуляторної відповідності, забезпечуючи більш безпечні та надійні послуги стабільних монет.

У поточному ринковому середовищі Tether в основному тримає короткострокові державні облигації США та інші активи, створюючи ефективний механізм генерування грошових потоків "управління активами" в умовах високих процентних ставок. Звіт за перший квартал 2025 року показує, що ця стратегія вже почала приносити значні прибутки.

Зі зростанням важливості стабільних монет у екосистемі криптовалют учасники ринку уважно слідкуватимуть за розвитком цих різних моделей, а також за тим, як вони впливають на майбутню структуру всієї індустрії цифрових активів.