Глубина анализа числа впервые подающих заявление на пособие по безработице в США и стратегии реагирования на рынок шифрования (данные на 21 августа 2025 года)

一, Интерпретация основных данных

1. Данные текущего периода
- Опубликованное значение: 224000 человек (предыдущее значение 225000 человек)
- Заключение: Данные в основном остаются на уровне предыдущих значений, что указывает на стабильность рынка труда, без значительного ухудшения или улучшения.
2. Связь с другими показателями
- Продолжение численности безработных: если одновременно снижается, то это сигнализирует о повышении устойчивости рынка труда.
- Индекс промышленного производства Филадельфийского федерального резервного банка: если производство слабо, но данные по безработице стабильны, это может отражать поддержку занятости со стороны сферы услуг

Два. Логика передачи на рынке шифрования

Данные о производительности Реакция доллара Направление капиталовложений Влияние шифрования на рынок
Опубликованное значение > ожидания Обесценение Активы-убежища → рисковые активы Биткойн может краткосрочно вырасти
Показатель ниже ожидаемого → увеличение рисковых активов → американские облигации/золото, альткойны могут значительно откатиться
Соответствует ожиданиям. Колебания. Настроение ожидания доминирует. После сокращения волатильности следует прорыв.

Текущий случай: 224000 человек (на том же уровне, что и предыдущие значения)

- Нейтрально-голубиный: давление на повышение ставок Федеральной резервной системы немного снизилось, но не достигло уровня, стимулирующего рискованный аппетит.
- Шифрование рынок может продолжить прежнюю тенденцию, но следует быть осторожным к эффекту, связанному с открытием американских акций вечером.

Три. Стратегии защиты в реальных условиях

1. Краткосрочные трейдеры
- За 1 час до публикации данных:
- Закрыть высоко кредитное плечо (историческая волатильность обычно увеличивается на 300% через 30 минут после данных)
- Если резкие колебания, подождите 15 минут, прежде чем входить (избегайте "ложных прорывов")
- Мониторинг на цепочке:
- Следите за чистым притоком на биржу (данные Glassnode)
- Будьте осторожны с обращением в обе стороны, когда ставка финансирования контрактов за неделю превышает 0,1%.
2. Защита от межрыночных связей
- Связь доходности облигаций США: доходность 10-летних облигаций превышает 4,3% или приводит к уменьшению рыночной капитализации шифрования на 5-8%
- Корреляция золота и BTC: недавний коэффициент корреляции за 90 дней достиг 0.7, может служить справочной для хеджирования

Четыре, Прогрессивные предупреждающие сигналы

1. Данные по пособию по безработице "вторичного эффекта"
- Когда данные превышают 230000 человек в течение 3 недель подряд, это может вызвать:
- Ожидания "страхового снижения" процентных ставок ФРС возрастают → благоприятно для рискованных активов
- Но с опасениями по поводу экономической рецессии → учреждения могут распродать шифрование-активы в обмен на ликвидность
2. Прогнозные индикаторы NFP
- Среднее значение числа первичных заявок на получение пособия по безработице за 4 недели имеет обратную корреляцию 0.6 с несельскохозяйственной занятостью в текущем месяце.
- Если среднее значение поднимется выше 220000 человек, это предсказывает, что в следующем месяце число рабочих мест вне сельского хозяйства может быть ниже 150000.

Пять, исторические примеры для справки

- Март 2023 года: данные о первичных обращениях неожиданно выросли до 245000 человек → BTC упал на 12% в тот же день
- Ноябрь 2024 года: данные снижаются до менее чем 200000 → недельный рост альткойнов превышает 35%

Рекомендуем действовать немедленно:

Подготовьте 5% от общего капитала в USDC в качестве резервного залога.

(Примечание: вышеуказанную стратегию необходимо корректировать в зависимости от личных предпочтений по риску, рекомендуется сначала протестировать реакцию с легкой позицией)