Инвесторы из США теперь могут добавить Биткойн в свои 401(k) пенсионные планы после подписания президентом Дональдом Трампом исполнительного указа 7 августа. Этот шаг был отмечен как знаковый для принятия криптовалюты, но финансовые профессионалы предостерегают, что это может подвергнуть сбережения значительным рискам.
Открытие пенсионных планов для криптовалют
Указ, озаглавленный «Демократизация доступа к альтернативным активам для 401(k) инвесторов», предписывает американским регуляторам расширить доступ к пенсионным планам на более широкий спектр классов активов, включая частный капитал, недвижимость, сырьевые товары и криптоинвестиционные продукты. Учитывая, что на пенсионных планах 401(k) в 2024 году было $8,9 триллиона активов, эта политика может направить огромные объемы нового капитала в цифровые активы, что потенциально увеличит спрос и цены.
Отраслевые эксперты уже настроены оптимистично. Андре Драгош из Bitwise предположил, что Биткойн может достичь $200,000 к концу года, в то время как CJ Бернетт из Compass Mining утверждал, что принятие в 401(k)s обеспечит стабильность за счет стабильных притоков капитала.
Высокий риск для пенсионных накоплений
Несмотря на бычье настроение, критики предупреждают, что волатильность криптовалют делает её неподходящей для пенсионных планов. Ари Розенбаум, адвокат, специализирующийся на пенсионном праве, утверждал, что история резких падений Биткойна может подвергнуть спонсоров плана судебным искам. "Когда Биткойн упадет на 40% за неделю — а это произойдет — адвокаты истцов начнут стучаться в дверь," сказал он, назвав актив "фидуциарным минным полем."
Беспокойства также касаются сборов. Традиционные 401(k) фонды в среднем имеют затраты всего 0,26%, в то время как многие альтернативные активы и некоторые Биткойн ETF взимают сборы, превышающие 1%. Более высокие затраты, в сочетании с ликвидностью и налоговыми сложностями, могут значительно снизить доходность со временем.
Призывы к «обновлениям инфраструктуры» регулирования
Некоторые эксперты считают, что модернизация регулирования может помочь смягчить риски. Маргарет Розенфельд, главный юридический директор провайдера стейкинга Everstake, подчеркнула, что пенсионная система была разработана десятилетия назад для акций и облигаций, а не для блокчейнов. Она предложила обновленные системы учета, способные справляться с форками, эйрдропами и волатильностью в реальном времени, а также четкие стандарты по ликвидности, хранению и кибербезопасности.
«При правильном управлении криптовалюты в 401(k) могут диверсифицировать пенсионные портфели и обеспечить большую прозрачность», - утверждала Розенфельд. Но без обновлений, по ее словам, риски могут превысить выгоды.
Разделяющий шаг в планировании пенсионного обеспечения
Дебаты отражают более широкие напряжения в крипто-политике США. Сторонники рассматривают интеграцию пенсионных планов как веху, которая легитимизирует цифровые активы в традиционных финансах. Скептики рассматривают это как опасный эксперимент с финансовыми жизненными линиями работников.
Розенбаум был откровенен в своей оценке: “Крипто может диверсифицировать портфель, но оно не должно быть в 401(k). Используйте брокерский счет, Roth IRA или свободный доход — но не план, предназначенный для обеспечения вашей пенсии.”
На данный момент исполнительный ордер открывает мощный новый канал для инвестиций в криптовалюту. Укрепит ли он пенсионные портфели или подвергнет их ненужному риску, станет ясно только в последующие годы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн 401(k)s вызывает восторг у инвесторов, но вызывает предупреждения о рисках
Инвесторы из США теперь могут добавить Биткойн в свои 401(k) пенсионные планы после подписания президентом Дональдом Трампом исполнительного указа 7 августа. Этот шаг был отмечен как знаковый для принятия криптовалюты, но финансовые профессионалы предостерегают, что это может подвергнуть сбережения значительным рискам.
Открытие пенсионных планов для криптовалют
Указ, озаглавленный «Демократизация доступа к альтернативным активам для 401(k) инвесторов», предписывает американским регуляторам расширить доступ к пенсионным планам на более широкий спектр классов активов, включая частный капитал, недвижимость, сырьевые товары и криптоинвестиционные продукты. Учитывая, что на пенсионных планах 401(k) в 2024 году было $8,9 триллиона активов, эта политика может направить огромные объемы нового капитала в цифровые активы, что потенциально увеличит спрос и цены.
Отраслевые эксперты уже настроены оптимистично. Андре Драгош из Bitwise предположил, что Биткойн может достичь $200,000 к концу года, в то время как CJ Бернетт из Compass Mining утверждал, что принятие в 401(k)s обеспечит стабильность за счет стабильных притоков капитала.
Высокий риск для пенсионных накоплений
Несмотря на бычье настроение, критики предупреждают, что волатильность криптовалют делает её неподходящей для пенсионных планов. Ари Розенбаум, адвокат, специализирующийся на пенсионном праве, утверждал, что история резких падений Биткойна может подвергнуть спонсоров плана судебным искам. "Когда Биткойн упадет на 40% за неделю — а это произойдет — адвокаты истцов начнут стучаться в дверь," сказал он, назвав актив "фидуциарным минным полем."
Беспокойства также касаются сборов. Традиционные 401(k) фонды в среднем имеют затраты всего 0,26%, в то время как многие альтернативные активы и некоторые Биткойн ETF взимают сборы, превышающие 1%. Более высокие затраты, в сочетании с ликвидностью и налоговыми сложностями, могут значительно снизить доходность со временем.
Призывы к «обновлениям инфраструктуры» регулирования
Некоторые эксперты считают, что модернизация регулирования может помочь смягчить риски. Маргарет Розенфельд, главный юридический директор провайдера стейкинга Everstake, подчеркнула, что пенсионная система была разработана десятилетия назад для акций и облигаций, а не для блокчейнов. Она предложила обновленные системы учета, способные справляться с форками, эйрдропами и волатильностью в реальном времени, а также четкие стандарты по ликвидности, хранению и кибербезопасности.
«При правильном управлении криптовалюты в 401(k) могут диверсифицировать пенсионные портфели и обеспечить большую прозрачность», - утверждала Розенфельд. Но без обновлений, по ее словам, риски могут превысить выгоды.
Разделяющий шаг в планировании пенсионного обеспечения
Дебаты отражают более широкие напряжения в крипто-политике США. Сторонники рассматривают интеграцию пенсионных планов как веху, которая легитимизирует цифровые активы в традиционных финансах. Скептики рассматривают это как опасный эксперимент с финансовыми жизненными линиями работников.
Розенбаум был откровенен в своей оценке: “Крипто может диверсифицировать портфель, но оно не должно быть в 401(k). Используйте брокерский счет, Roth IRA или свободный доход — но не план, предназначенный для обеспечения вашей пенсии.”
На данный момент исполнительный ордер открывает мощный новый канал для инвестиций в криптовалюту. Укрепит ли он пенсионные портфели или подвергнет их ненужному риску, станет ясно только в последующие годы.